愛鋒貝

標(biāo)題: 信號(hào)槍！ [打印本頁(yè)]

作者: ★小梁帶你玩手機(jī)★ 時(shí)間: 2023-4-7 22:07
標(biāo)題: 信號(hào)槍！
昨天清明休假，我看很多人在討論阿里巴巴做的AI大模型，這次阿里一上來(lái)就強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景應(yīng)用，將阿里版的ChatGPT接入到了天貓精靈里，并且用脫口秀演員鳥鳥的口吻來(lái)跟大家對(duì)話，有人戲稱這是“鳥鳥分鳥”。我感覺確實(shí)有點(diǎn)意思啊，將脫口秀和AI技術(shù)相結(jié)合，用比較幽默的方式來(lái)展現(xiàn)一個(gè)知識(shí)通的角色，確實(shí)是個(gè)好的落地場(chǎng)景。
不過(guò)阿里的大模型一開始就強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景應(yīng)用，實(shí)際效果還需要等發(fā)布后觀察的。因?yàn)榇竽Ｐ吐涞氐膽?yīng)用場(chǎng)景有很多，個(gè)人陪伴只是其中之一，這個(gè)場(chǎng)景是遠(yuǎn)不如智能助理場(chǎng)景更具潛力，比如ChatGPT和Office的新智能助手能做的事，需要更多的能力和應(yīng)用協(xié)同才能實(shí)現(xiàn)，這個(gè)要求是完全不一樣的。
賣方針對(duì)這個(gè)邏輯去喊智能音箱，雖然邏輯也可以說(shuō)得通，確實(shí)能改善現(xiàn)在智能音箱人工智障的問(wèn)題，但我感覺格局有點(diǎn)小。智能音箱的個(gè)人陪伴場(chǎng)景在對(duì)話和口頭指令，但如果考慮到智能助手場(chǎng)景，PC、手機(jī)APP以及物聯(lián)網(wǎng)都會(huì)有很大的需求拉動(dòng)?？萍夹袠I(yè)是一個(gè)典型的供給創(chuàng)造需求的行業(yè)，前幾個(gè)月市場(chǎng)對(duì)于整個(gè)電子領(lǐng)域的預(yù)期較低，主要原因就是感覺沒有新的需求亮點(diǎn)。
但ChatGPT的推出以后這個(gè)狀態(tài)就改變了，AIGC的強(qiáng)大讓市場(chǎng)看到了未來(lái)潛在巨大的需求，所以這里市場(chǎng)才會(huì)那么興奮。硬件的拉動(dòng)是必然的，尤其是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為底座，更是繞不開的環(huán)節(jié)。市場(chǎng)之前關(guān)注的主要是算力，因?yàn)锳I需求的拉動(dòng)導(dǎo)致計(jì)算能力的提升。如果從整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的角度進(jìn)一步思考，當(dāng)下是一個(gè)非常重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
半導(dǎo)體行業(yè)有明顯的周期性，每隔 4-5 年就會(huì)經(jīng)歷一輪周期，從谷到峰的上行周期通常 1-3 年時(shí)間，從峰到谷的下行周期通常 1-2 年時(shí)間。在過(guò)去20年里，大約經(jīng)歷了五輪周期波動(dòng)。

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每一輪的周期需求拉動(dòng)都是太一樣的，這里簡(jiǎn)單列一下。
2000年：互聯(lián)網(wǎng)泡沫
2004年：電腦和功能手機(jī)
2011-2014年：智能手機(jī)和平板電腦
2018年：云計(jì)算帶動(dòng)高性能服務(wù)器
2020-2022年：5G手機(jī)和居家辦公
當(dāng)前這一輪半導(dǎo)體周期的高點(diǎn)在去年上半年，按照下行周期1-2年的規(guī)律，市場(chǎng)預(yù)期今年年中會(huì)見到半導(dǎo)體周期的低點(diǎn)。其實(shí)這輪下行感受還挺明顯的，如果大家有自己組裝臺(tái)式的話，會(huì)發(fā)現(xiàn)各個(gè)零部件的價(jià)格都跌了不少。
有見底預(yù)期以后，市場(chǎng)就在等進(jìn)一步的信號(hào)，上周美光指引Q2庫(kù)存有望去化就是這一輪行情的槍聲。行業(yè)龍頭給出信號(hào)后，市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體周期的底部就有了更明確的預(yù)期了。
而這一輪周期的上行，我們可以看到的是人工智能帶來(lái)的巨大需求。這里不僅包括算力，還包括存儲(chǔ)以及未來(lái)人工智能應(yīng)用爆發(fā)所帶動(dòng)的終端需求提升，這是典型的供給創(chuàng)造需求。簡(jiǎn)單腦洞一下空間相當(dāng)大啊，物聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)或者是智能汽車，都會(huì)因?yàn)槿斯ぶ悄艿募尤攵杆偬嵘枨蟆?br /> 另外，這一輪半導(dǎo)體周期還有一個(gè)非常不同的特點(diǎn)。以往半導(dǎo)體是全球化的產(chǎn)業(yè)鏈，但最近各國(guó)都在努力實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，中國(guó)作為半導(dǎo)體需求大國(guó)更是需要了。最近幾年國(guó)產(chǎn)技術(shù)突破一直在取得進(jìn)展，在這一輪上行周期中，國(guó)內(nèi)企業(yè)極有可能會(huì)獲得更大的市場(chǎng)份額。
現(xiàn)在看，我們目前的卡點(diǎn)在先進(jìn)制程，如果真能實(shí)現(xiàn)7nm量產(chǎn)或28nm去A化，局面可能會(huì)徹底改變，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體在這一輪上行周期中就會(huì)表現(xiàn)出很強(qiáng)的彈性了，這個(gè)事件一定要密切關(guān)注。
中長(zhǎng)期邏輯是很清晰的，但短期看盤面波動(dòng)很大，今天次新半導(dǎo)體能日內(nèi)漲50%就很能說(shuō)明現(xiàn)在盤面滿滿的情緒了，方向確定以后要做好計(jì)劃才能最后把利潤(rùn)拿走。

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1、TrendForce：第二季起全球筆電需求有望回溫，出貨量預(yù)估將環(huán)比增長(zhǎng)11%，同比仍下滑18%。消費(fèi)電子行業(yè)上半年還是壓力比較大的時(shí)間點(diǎn)，預(yù)計(jì)在下半年會(huì)有比較好的恢復(fù)，市場(chǎng)現(xiàn)在已經(jīng)走底部反轉(zhuǎn)預(yù)期了，后續(xù)能有多大的需求還得邊走邊看。
2、乘聯(lián)會(huì)：初步統(tǒng)計(jì)3月乘用車市場(chǎng)零售159.6萬(wàn)輛，同比持平。燃油車降價(jià)確實(shí)影響比較大，二手車降價(jià)比較狠，整個(gè)汽車市場(chǎng)的格局都有影響，且看后面什么時(shí)候穩(wěn)定下來(lái)吧。
3、國(guó)資委：將進(jìn)一步精準(zhǔn)施策，在人才、資金等方面加大政策支持力度，完善配套措施，支持中央企業(yè)在集成電路產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的完整性、先進(jìn)性上攻堅(jiān)克難、勇往直前，更好促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。半導(dǎo)體行業(yè)的政策肯定是會(huì)有的，這里特指了央企確實(shí)有點(diǎn)意思。
4、意大利數(shù)據(jù)保護(hù)當(dāng)局：ChatGPT承諾加強(qiáng)個(gè)人數(shù)據(jù)使用透明度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)意對(duì)人工智能和技術(shù)創(chuàng)新踩剎車。最近人工智能的監(jiān)管問(wèn)題大家討論比較多，Open AI今天也發(fā)布了ChatGPT安全辦法，相信這些缺失的部分和市場(chǎng)擔(dān)憂的問(wèn)題都會(huì)得到妥善的解決。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本資料所引用的觀點(diǎn)、分析是其在目前特定市場(chǎng)情況下并基于一定的假設(shè)條件下的分析和判斷，并不意味著適合今后所有的市場(chǎng)狀況，不構(gòu)成對(duì)閱讀者的投資建議，也不構(gòu)成任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證，不作為任何法律文件，搬磚小組不對(duì)任何人使用此全部或部分內(nèi)容的行為或由此而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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