北交所2022年截至10月底IPO宣告終止的37家企業(yè)

毛屌屌

來源：梧桐樹下V

2022年以來，北交所共有37家企業(yè)IPO宣告終止，其中1家被上市委否決，36家為終止審核（撤材料）。
一、泰達(dá)新材，2022年9月22日被否決
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
重芳烴氧化系列產(chǎn)品。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、否決原因
公司毛利率顯著高于同行業(yè)公司及業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的合理性等問題。
二、嘉利通，2022年10月17日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
深耕智慧城市領(lǐng)域。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.業(yè)務(wù)模式披露不清晰、不充分
（1）業(yè)務(wù)模式披露是否準(zhǔn)確。（2）信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)披露是否準(zhǔn)確。（3）拓展軟件開發(fā)業(yè)務(wù)的可行性。
問題2.訂單獲取合規(guī)性及業(yè)務(wù)是否可持續(xù)
（1）是否存在市場(chǎng)區(qū)域集中且業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。（2）是否存在業(yè)績(jī)大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。（3）是否存在對(duì)單一不確定重大項(xiàng)目依賴的風(fēng)險(xiǎn)。（4）訂單獲取的合規(guī)性。
問題4.關(guān)聯(lián)交易合規(guī)性及公司是否有獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力
（1）2019年至2021年，發(fā)行人向?qū)嶋H控制人李剛租賃房產(chǎn)，租金分別為14.4萬、156.99萬、156.99萬。（2）報(bào)告期內(nèi)，實(shí)際控制人及黑龍江省鑫正融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司、哈爾濱科創(chuàng)融資擔(dān)保有限公司多次為發(fā)行人融資提供擔(dān)保。
問題5.收入的真實(shí)性及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可持續(xù)性
報(bào)告期各期發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為13,240.47萬元、24,406.61萬元及25,822.64萬元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為2,018.89萬元、4,991.86萬元、5,063.69萬元。
問題6.收入確認(rèn)合規(guī)性和季節(jié)性波動(dòng)的合理性
（1）發(fā)行人自2020年開始執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，對(duì)信息系統(tǒng)集成、信息設(shè)備銷售、軟件開發(fā)業(yè)務(wù)由之前的完工百分比法變更為終驗(yàn)法確認(rèn)收入。發(fā)行人對(duì)2019年 度收入確認(rèn)政策進(jìn)行了追溯調(diào)整，營(yíng)業(yè)收入由13,773.38萬元調(diào)減至13,240.47萬元，差異率3.87%，凈利潤(rùn)由2,370.71萬元調(diào)減至2,046.67萬元，差異率13.67%。（2）2021年公司信息系統(tǒng)運(yùn)維業(yè)務(wù)根據(jù)合同規(guī)定在服務(wù)期間內(nèi)按直線法確認(rèn)收入，報(bào)告期各期信息系統(tǒng)運(yùn)維業(yè)務(wù)收入分別為0萬元、 0萬元、441.51萬元。（3）受政府機(jī)構(gòu)年度財(cái)政預(yù)算季節(jié)性和項(xiàng)目建設(shè)周期的影響，項(xiàng)目驗(yàn)收工作主要集中在第四季度，第四季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為62.20%、58.94%及41.13%，呈下降趨勢(shì)。
問題7. 和林格爾縣城市安全及交通設(shè)備項(xiàng)目會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性
2017 年，發(fā)行人在推進(jìn)“和林格爾城市安全及交通設(shè)備項(xiàng)目重新規(guī)劃IP重新組建平臺(tái)”及“和林格爾縣城市安全及交通設(shè)備”兩個(gè)項(xiàng)目一期工程的過程中，與項(xiàng)目甲方簽訂了《和林格爾城市安全及交通設(shè)備項(xiàng)目（合同外部分設(shè)備）主材認(rèn)購(gòu)單》，即在原合同范圍外額外采購(gòu)一批設(shè)備。發(fā)行人交付設(shè)備后，因工程量核算、甲方預(yù)算等原因，甲方有意變更合同金額，截止2020年年底，發(fā)行人尚未收回該部分款項(xiàng)，全額計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備420.49萬元。2021年底，甲方同意對(duì)發(fā)行人進(jìn)行補(bǔ)償，同意以247.92萬元出具《竣工結(jié)算審定簽署表》，發(fā)行人已收訖上述款項(xiàng)，并于確認(rèn)收入247.92萬元，核銷了以前年度全額計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，項(xiàng)目毛利率為100%。
問題8.毛利率高于可比公司的合理性
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人綜合毛利率分別為40.58%、40.36%及40.85%，同行可比公司毛利率均值分別為35.09%、35.28%及30.64%，公司整體毛利率高于同行業(yè)可比 公司。
問題9.現(xiàn)金流是否存在斷裂風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響
（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)且長(zhǎng)期為負(fù)。（2）應(yīng)收賬款是否存在規(guī)模擴(kuò)大或無法回收風(fēng)險(xiǎn)。（3）預(yù)收賬款/合同負(fù)債大幅降低的原因及合理性。
問題10.成本核算的準(zhǔn)確性
發(fā)行人采購(gòu)內(nèi)容包括硬件、軟件和勞務(wù)，其中各期施工勞務(wù)采購(gòu)金額分別為1,605.01萬元、1,790.53萬元、1,975.88萬元。發(fā)行人成本主要由外購(gòu)軟硬件、直接人工、施工勞務(wù)構(gòu)成，其中施工勞務(wù)成本占比逐年上升，各期金額分別為 1,601.61萬元、2,398.39萬元、3,877.31萬元，成本構(gòu)成中施工勞務(wù)金額遠(yuǎn)大于各期采購(gòu)的施工勞務(wù)金額。
問題11.存貨持續(xù)下降的合理性

發(fā)行人存貨全部為合同履約成本，各報(bào)告期末賬面價(jià)值分別為11,395.43萬元、9,697.36萬元及2,084.97萬元，主要系信息系統(tǒng)集成及軟件開發(fā)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的合同履約成本，具體包括工程建設(shè)過程中所需要的外購(gòu)硬件、外購(gòu)軟件、外購(gòu)服務(wù)及直接人工等。各報(bào)告期，發(fā)行人存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.82、1.35及2.50，遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司的平均水平。

三、大地股份，2022年10月14日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
飼料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。分為預(yù)混料、濃縮料、配合料與發(fā)酵料，根據(jù)畜種可分為反芻料、豬料、禽料與特種料。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.是否存在股權(quán)代持及控制權(quán)是否穩(wěn)定性
（1）控股股東、實(shí)際控制人馬紅剛及其一致行動(dòng)人合計(jì)直接持有公司62.70%的股份，一致行動(dòng)協(xié)議將于2023年12月31日到期。（2）現(xiàn)發(fā)行人股東（持股5.95%）、原公司董事馬忠樂，2020年受讓發(fā)行人四家子公司的少數(shù)股權(quán)，同時(shí)辭去發(fā)行人董事、副總經(jīng)理職務(wù)，前述一致行動(dòng)人未包括馬忠樂。（3）胡曉東直接持有公司0.90%的股份，系公司第五大股東內(nèi)蒙古天地牛業(yè)股份有限公司（直接持股4.29%）的第一大股東、董事、總經(jīng)理、法定代表人，系公司第七大 股東內(nèi)蒙古草原天地牛業(yè)研究中心（有限合伙）（直接持股4.18%）的持有出資份額最多的合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人；胡曉東、內(nèi)蒙古天地牛業(yè)股份有限公司、內(nèi)蒙古草原天地牛業(yè)研究中心（有限合伙）合計(jì)持有的股份為9.37%。此外，內(nèi) 蒙古天地牛業(yè)股份有限公司的董事長(zhǎng)系楊禾、監(jiān)事系郭文和。（4）公司董事傅仲、監(jiān)事會(huì)主席郭文和、監(jiān)事弓瑞珠以及董秘齊娜分別持有北京京農(nóng)規(guī)劃管理中心（有限合伙）28.00%、20.00%、16.00%、4.00%的份額。北京京農(nóng)規(guī)劃管理中心（有限合伙）持有公司0.33%股份。（5）公司第六大股東劉鳴鳴持有公司4.22%的股份。
問題2.發(fā)行人、董事與供應(yīng)商大額資金往來的合理性
（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與河灘飼料、禹順萬通、天津奧斯坦丁企業(yè)管理有限公司、大同市永成畜牧有限責(zé)任公司、喀喇沁旗聚元農(nóng)牧業(yè)專業(yè)合作社存在大額預(yù)付 款或拆出款。其中，天津奧斯坦丁企業(yè)管理有限公司前股東為天津九州大地飼料有限公司（發(fā)行人控股子公司）、魯建鑫（發(fā)行人控股子公司監(jiān)事），公開信息顯示企業(yè)聯(lián)系電話與發(fā)行人子公司相同。（2）2020年4月發(fā)行人原董事胡曉東向公司供應(yīng)商禹順萬通借入360.00萬元。（3）報(bào)告期內(nèi)內(nèi)蒙古天地牛業(yè)股份有限公司（原董事胡曉東持股35.85%并任董事、總經(jīng)理）與發(fā)行人及其主要股東、董監(jiān)高、供應(yīng)商、客戶存在以下資金往來：①向公司拆入資金，拆入資金的期初 余額為137.07萬元，報(bào)告期內(nèi)新增向公司拆入資金金額為22.19萬元；②從禹順萬通借款727.00萬元。（4）內(nèi)蒙古草原天地牛業(yè)研究中心（有限合伙）（原胡曉東持股45.00%并 擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人）與發(fā)行人及其主要股東、董監(jiān)高、供應(yīng)商、客戶存在以下資金往來：①向公司拆入資金，報(bào)告期內(nèi)合計(jì)向公司拆入資金612.90萬元；②從公司供應(yīng)商禹順萬通借款994.32萬元；③收到永成畜牧、河灘奶牛擬投資款1,606.88萬元，后全部退回。
問題3.第三方回款的收入真實(shí)性及應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)
（1）2019年至2021年發(fā)行人第三方回款分別為31,639.98萬元、47,288.43萬元、30,562.42萬元，主要為經(jīng)銷商最終客戶回款。個(gè)別經(jīng)銷商最終客戶回款比例較高。（2）第三方回款主要產(chǎn)生于飼料產(chǎn)品業(yè)務(wù)，飼料產(chǎn)品業(yè)務(wù)的下游客戶以中小型個(gè)人養(yǎng)殖戶或經(jīng)銷商居多。
問題4.存貨、生物資產(chǎn)核查充分性及與業(yè)務(wù)規(guī)模匹配性
（1）本次公開發(fā)行的申報(bào)會(huì)計(jì)師首次接受委托為2021年，無法對(duì)2019年末及 2020年末的存貨執(zhí)行監(jiān)盤。監(jiān)盤范圍方面，2021年保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師選取部分重要公司執(zhí)行監(jiān)盤，申報(bào)會(huì)計(jì)師監(jiān)盤比例為56.27%、保薦機(jī)構(gòu)監(jiān)盤比例為44.23%，發(fā)出商品未監(jiān)盤且函證對(duì)象為承運(yùn)的物流公司。監(jiān)盤方式方面，2021年飼料板塊存貨數(shù)量為6.83萬噸，監(jiān)盤日期均為1天，中介機(jī)構(gòu)未說明具體盤點(diǎn)方式、監(jiān)盤人員。（2）2021年末生產(chǎn)性 生物資產(chǎn)賬面余額為42,308.65萬元，中介機(jī)構(gòu)監(jiān)盤比例為31.48%；消耗性生物資產(chǎn)余額為4,091.57萬元，中介機(jī)構(gòu)監(jiān)盤比例為1.64%。部分養(yǎng)殖業(yè)務(wù)板塊重要公司存貨監(jiān)盤時(shí)間為2022年3月、4月，其中大同永成為2022年4月27日，發(fā)行人2021年審計(jì)報(bào)告簽署日為2022年4月27日。（3）發(fā)行人2021年飼料板塊第一季度小麥采購(gòu)價(jià)格高于公開市場(chǎng)價(jià)格9.75%、養(yǎng)殖板塊第一季度玉米采購(gòu)價(jià)格高于公開市場(chǎng)價(jià)格5.02%，中介機(jī)構(gòu)未量化分析差異原因。
問題5.期后業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)及收入核查充分性
（1）2022年1-6月發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入同比下降9.15%；凈利潤(rùn)同比下降33.43%。根據(jù)公開信息，生鮮乳價(jià)格在2022年呈下降趨勢(shì)。（2）2019年至2021年發(fā)行人飼料產(chǎn)品業(yè)務(wù)自提或代辦運(yùn)輸客戶的毛利率分別高于送貨上門客戶毛利率0.14%、1.74%、3.40%。（3）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人飼料產(chǎn)品的自用及外銷價(jià)格存在較大差異，特別是2021年配合料、發(fā)酵料差異率超過20%。（4）報(bào)告期內(nèi)飼料業(yè)務(wù)板塊的非法人客戶數(shù)量分別為2,688個(gè)、2,476個(gè)、2,603個(gè)，牛養(yǎng)殖業(yè)務(wù)板塊的非法人客戶數(shù)量分別為112個(gè)、118個(gè)、128個(gè)，其中飼料業(yè)務(wù)板塊的非法人客戶的收入占比分別為44.16%、40.94%、37.22%。
問題6.公司治理規(guī)范性及有效性
報(bào)告期內(nèi)稅務(wù)違規(guī)處罰10余項(xiàng)、 安全生產(chǎn)違規(guī)處罰4項(xiàng)、產(chǎn)品質(zhì)量違規(guī)處罰1項(xiàng)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)違規(guī)處罰1項(xiàng)、自律監(jiān)管措施1項(xiàng)。此外，公司還存在轉(zhuǎn)貸、未按規(guī)定繳納社保公積金情況等不規(guī)范情形。
問題7.信息披露質(zhì)量及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量
根據(jù)申請(qǐng)及回復(fù)等文件，部分問題的基本事實(shí)及核查結(jié)論前后存在明顯矛盾，部分問題經(jīng)問詢?nèi)院瞬椴磺寤蚺恫怀浞?，部分問題核查或論證不充分。部分問題存在漏答情形。此外，相關(guān)文件還存在披露不準(zhǔn)確、未按要求回復(fù)、風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分等問題。
四、訊眾股份，2022年10月10日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
電信增值業(yè)務(wù)的服務(wù)提供商。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1. 控制權(quán)穩(wěn)定性
（1）實(shí)際控制人樸圣根發(fā)行前持股數(shù)量2,498.46萬股，持股比例為27.36%，發(fā)行后持股比例降為21.30%。（2）發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)較分散，除樸圣根外，單一股東直接持股比例未超過7%。（3）公司第三大股東蘇州名城集團(tuán)的全資子公司蘇州名城創(chuàng)投持有公司2,960,000股股份，持股比例為3.24%，二者為一致行動(dòng)人，持股比例合計(jì)為8.90%。
問題3. 經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)性
（1）公司涉及提供聚屏業(yè)務(wù)，即利用百度的客戶畫像平臺(tái)、廣告控制平臺(tái)，集成訊眾的廣告主服務(wù)平臺(tái)，連接訊眾整合的媒體資源伙伴ADX能力，完成一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)廣告投放業(yè)務(wù)的閉環(huán)。（2）發(fā)行人從事的云通信業(yè)務(wù)上游對(duì)接基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商、下游對(duì)接終端客戶，涉及方面較多、鏈條較長(zhǎng)，同時(shí)某些監(jiān)管政策尚不明朗。
問題7. 關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性
（1）華利達(dá)興原為彭亮100%持股的企業(yè)，公司于2018年收購(gòu)華利達(dá)興51%的股權(quán)，彭亮任公司法定代表人、董事兼總經(jīng)理。（2）2019年因營(yíng)口華利達(dá)興業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)，發(fā)行人收業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)補(bǔ)償款169萬元。（3）北京光嶸咨詢服務(wù)有限公司是樸圣根配偶饒芳持股10%并擔(dān)任監(jiān)事、饒芳的父親饒燮卿持股90%并擔(dān)任執(zhí)行董事、經(jīng)理的關(guān)聯(lián)公司，發(fā)行人自2020年分2筆向北京光嶸咨詢服務(wù)有限公司拆出資金合計(jì)240萬元，經(jīng)雙方協(xié)商約定利率參考當(dāng)年平均貸款利率計(jì)算拆借利息。
問題9. 收入確認(rèn)的準(zhǔn)確性
發(fā)行人存在云通信能力平臺(tái)、云聯(lián)絡(luò)中心服務(wù)、呼叫中心運(yùn)營(yíng)服務(wù)和數(shù)字權(quán)益業(yè)務(wù)。發(fā)行人對(duì)SaaS與PaaS業(yè)務(wù)按總額確認(rèn)收入并結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)成本，數(shù)字權(quán)益業(yè)務(wù)按凈額法確認(rèn)收入并結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)成本。
問題10. 收入變動(dòng)合理性及增長(zhǎng)持續(xù)性
發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入分別為84,820.03萬元、96,601.50萬元和99,351.46萬元，凈利潤(rùn)分別為5,529.82萬元、6,253.61萬元、7,438.75萬元，業(yè)績(jī)保持 穩(wěn)定增長(zhǎng)。報(bào)告期各期，發(fā)行人第四季度收入占比分別為26.18%、25.80%及37.03%。根據(jù)審閱報(bào)告，2022年1-3月發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入為19,244.43萬元，凈利潤(rùn)為1,429.99萬元，分別較上期同期變動(dòng)-5.69%和53.92%。
問題11. 毛利率變動(dòng)的合理性
報(bào)告期內(nèi)，云通信能力平臺(tái)毛利率由2019年的17.97%下降到2020年的11.01%，云聯(lián)絡(luò)中心服務(wù)毛利率由2019年的38.05%上升到2020年的60.43%，其他業(yè)務(wù)毛利率由2019年的67.47%上升到2020年的93.27%， 呼叫中心運(yùn)營(yíng)服務(wù)毛利率報(bào)告期內(nèi)持續(xù)下滑。報(bào)告期內(nèi)，毛利主要由云通信能力平臺(tái)、云聯(lián)絡(luò)中心服務(wù)和其他業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。
問題12. 應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性
報(bào)告期各期末，應(yīng)收賬款賬面余額分別為17,296.88萬元、38,058.91萬元和43,503.05萬元，分別計(jì)提應(yīng)收賬款信用減值損失為884.46萬元、1,992.78萬元和2,514.18萬元，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)大幅高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。
問題13. 采購(gòu)價(jià)格及供應(yīng)商變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
公司對(duì)外采購(gòu)的主要為電信資源，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人各類資源采購(gòu)單價(jià)呈上升趨勢(shì)，其中2020年短信采購(gòu)單價(jià)上漲約24%，2021年語音采購(gòu)單價(jià)上漲約26%。發(fā)行人主要供應(yīng)商青島恒躍2020年9月1日成立，9月28日即與發(fā)行人合作，當(dāng)年度成為第二大供應(yīng)商，采購(gòu)金額為6,689.83萬元，占比8.38%，2021年成為第一大供應(yīng)商，采購(gòu)金額為22,895.31萬元，占比28.28%。
五、中兵通信，2022年9月30日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
軍用、軍民兩用通信及電子設(shè)備的生產(chǎn)和銷售。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分
2019年末至2021年末，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為38,335.84萬元、48,769.54萬元和50,098.57萬元，發(fā)行人將應(yīng)收賬款分為賬齡組合和其他組合，對(duì)于其他組合的應(yīng)收款項(xiàng)（占比99%以上）均不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，僅對(duì)個(gè)別無法收回款項(xiàng)進(jìn)行單項(xiàng)計(jì)提。同行業(yè)可比公司海格通信、七一二、烽火電子對(duì)應(yīng)收賬款均按照賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，未區(qū)分客戶類型。同時(shí)，根據(jù)公開信息，其他軍工集團(tuán)下屬上市公司除因重組上市的航天彩虹和國(guó)?？萍纪猓渌鲜泄揪鶎?duì)應(yīng)收軍品業(yè)務(wù)客戶賬款計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。此外，公司存在應(yīng)收賬款無法按期收回的情形，2019年末至2021年末，發(fā)行人逾期應(yīng)收賬款金額分別為3,882.07萬元、6,637.25萬元、4,794.61萬元。
問題2.信息披露合規(guī)性與一致性
公司主要從事軍品業(yè)務(wù)，部分信息涉及國(guó)家秘密，公司按照有關(guān)要求對(duì)申請(qǐng)文件中的涉密信息進(jìn)行了脫密處理或豁免披露，可能影響投資者對(duì)公司價(jià)值判斷。
問題3.存款資金安全性
發(fā)行人在兵工財(cái)務(wù)公司的存款金額較大，且與兵工財(cái)務(wù)公司無貸款業(yè)務(wù)。
六、英派瑞，2022年9月23日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
改性塑料制品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括尼龍?jiān)鷰?、鋼釘線卡、接線端子、高分子合金電纜橋架等。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1、經(jīng)銷商終端銷售真實(shí)性及內(nèi)控有效性
主要經(jīng)銷商與發(fā)行人實(shí)際控制人存在同學(xué)或親屬關(guān)系、資金往來、工商聯(lián)系電話相同等情況，說明經(jīng)銷商銷售的真實(shí)性、銷售價(jià)格的公允性，是否實(shí)現(xiàn)終端銷售。結(jié)合發(fā)行人通過英得宏等多家供應(yīng)商預(yù)付賬款的形式進(jìn)行關(guān)聯(lián)方資金占用、轉(zhuǎn)貸等情況，說明相關(guān)供應(yīng)商的基本情況、與發(fā)行人的合作歷史，相關(guān)供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或潛在的利益往來；發(fā)行人向相關(guān)供應(yīng)商的采購(gòu)及成本是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，采購(gòu)價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送或代墊成本費(fèi)用等情形。存在第三方回款、轉(zhuǎn)貸、關(guān)聯(lián)方資金占用等財(cái)務(wù)及內(nèi)控不規(guī)范問題。
問題2、銷售服務(wù)費(fèi)比例較高的原因及合理性
（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人通過銷售服務(wù)商開拓電纜橋架業(yè)務(wù)，主要銷售服務(wù)商銷售服務(wù)費(fèi)用分別為271.97萬元、244.35萬元和628.62萬元，其中北京樂贏大成科技有限公司等三家主要銷售服務(wù)商的成立時(shí)間均晚于開始合作時(shí)間。（2）報(bào)告期各期，公司計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)占銷售服務(wù)商模式對(duì)應(yīng)銷售收入的比例分別為19.74%、25.05%和14.92%，其中發(fā)行人通過投標(biāo)獲取的中國(guó)石化、中國(guó)中鐵等客戶的銷售服務(wù)費(fèi)比例約15%。
七、思柏科技，2022年8月29日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
通信線纜、電力線纜、光電復(fù)合纜、光纖光纜、特種電纜等線纜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.與珠江電纜等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易真實(shí)性
發(fā)行人實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員與珠江電纜、陳育生、沈義杰等存在資金往來。
問題2.其他問題
（1）主要客戶合作穩(wěn)定性及期后訂單獲取情況。（2）應(yīng)收款項(xiàng)回款情況。
八、時(shí)代銀通，2022年8月26日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
面向金融行業(yè)從事應(yīng)用軟件產(chǎn)品銷售、技術(shù)開發(fā)、專業(yè)技術(shù)服務(wù)的供應(yīng)商，主要為銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)的資金業(yè)務(wù)，提供軟件服務(wù)及整體解決方案。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.對(duì)中國(guó)銀行重大依賴風(fēng)險(xiǎn)及毛利率較高的合理性
（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在對(duì)主要客戶重大依賴的風(fēng)險(xiǎn)。（2）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為49.40%、49.12%和50.44%，其中向中國(guó)銀行的銷售毛利率分別為51.35%、66.03%和65.21%，顯著高于發(fā)行人向非中國(guó)銀行客戶的銷售毛利率，亦顯著高于同行業(yè)可比公司平均毛利率水平。
問題2.發(fā)行人與銀通工程之間的關(guān)系及是否具有獨(dú)立性
發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間存在關(guān)聯(lián)租賃、關(guān)聯(lián)借款、關(guān)聯(lián)擔(dān)保；關(guān)于發(fā)行人與銀通工 程之間的關(guān)系、是否存在代墊成本費(fèi)用等問題，前期回復(fù)文件涉及的基本事實(shí)、核查結(jié)論等存在明顯矛盾。
問題3.信息披露質(zhì)量及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題
部分問題的基本事實(shí)及核查結(jié)論前后存在明顯矛盾，部分問題經(jīng)問詢?nèi)院瞬椴磺澹?部分問題核查或論證不充分，相關(guān)文件存在披露不準(zhǔn)確、援引內(nèi)容錯(cuò)誤、內(nèi)容重復(fù)等問題。
九、泰源環(huán)保，2022月7日25日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
水環(huán)境治理的專業(yè)服務(wù)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能模塊化集成污水處理系統(tǒng)業(yè)務(wù)、污水處理投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、水處理產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)及水環(huán)境治理工程業(yè)務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題5.訂單獲取的穩(wěn)定性及合規(guī)性
隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司將承接前期投資成本更高的大型污水處理項(xiàng)目，承接大型污水處理項(xiàng)目可能導(dǎo)致收入和利潤(rùn)占比向單一項(xiàng)目集中。報(bào)告期內(nèi)公司主要通過參與招投標(biāo)、商務(wù)談判的方式來獲取業(yè)務(wù)訂單并實(shí)現(xiàn)銷售。
問題6.外包、分包的基本情況及合規(guī)性
2018年至2021年1-6月，公司分別采購(gòu)?fù)两鞍惭b外包服務(wù)636.25萬元、1,603.39萬元、4,830.84萬元和1,967.43萬元，分別占當(dāng)年?duì)I業(yè)成本10.81%、18.94%、27.88%和34.76%，公司在進(jìn)行水環(huán)境治理項(xiàng)目過程中存在聘用個(gè)別無建筑施工資質(zhì)分包商進(jìn)行土建施工的情況。
問題7.關(guān)聯(lián)交易的合理性、合規(guī)性
報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與發(fā)行人員工控制的企業(yè)、實(shí)際控制人及其親屬控制或代持股份的企業(yè)存在交易，且均未在事前履行審議程序及信披義務(wù)。發(fā)行人與實(shí)際控制人及其親屬、主要供應(yīng)商之間存在資金拆借。本次公開發(fā)行申報(bào)前多家關(guān)聯(lián)方注銷或?qū)ν廪D(zhuǎn)讓。
問題12.資金鏈緊張對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響
報(bào)告期各期末，貨幣資金余額92.46萬元、205.53萬元、3,952.13萬元和733.01萬元，公司短期借款余額分別為2,300萬元、2,800萬元、4,600萬元和4,600萬元，應(yīng)付賬款余額分別為3,157.06萬元、2,611.75萬元、6,365.59萬元和5,449.78萬元，除2020年末因融資租賃獲得現(xiàn)金金額較高外，其余各期末貨幣資金余額較低，但負(fù)債余額較高。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)還存在融資租賃、向關(guān)聯(lián)方、非關(guān)聯(lián)方拆借資金的情況。
問題13.應(yīng)收賬款快速增加的風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款賬面余額分別為6,375.46萬元、7,739.27萬元、11,902.50萬元和13,767.88萬元，應(yīng)收賬款持續(xù)大幅增長(zhǎng)。
十、隆基電磁，2022年7月22日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
磁選機(jī)、除鐵設(shè)備、光伏設(shè)備、非鐵分選設(shè)備及其他工業(yè)磁力應(yīng)用設(shè)備的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.實(shí)際控制人涉及股權(quán)代持及監(jiān)管相關(guān)事項(xiàng)
（1）公司在創(chuàng)立初期，由五位蘭州大學(xué)校友創(chuàng)辦，在公司的發(fā)展過程中，各自持股比例及業(yè)務(wù)重心發(fā)生變化，鐘寶申的業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要聚焦在上市公司隆基股份， 李春安、王學(xué)衛(wèi)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要在連城數(shù)控，張承臣、趙能平的業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要在隆基電磁。（2）張承臣持有公司33.46%的股份，為公司第一大股東，并擔(dān)任董事長(zhǎng)；趙能平持有公司股份22.78%，并擔(dān)任董事、總經(jīng)理，且兩人簽訂有一致行動(dòng)協(xié)議，為公司實(shí)際控制人。鐘寶申、李春安為發(fā)行人前五大股東，分別持有發(fā)行人5.74%、17.12%的股份。（3）2021年2月至5月，公司實(shí)際控制人張承臣和趙能平分別收到李春安（及其配偶翁娥、同學(xué)趙新卯、下屬匯智投資員工劉喜梅）大額資金轉(zhuǎn)入19.59億元、19.37億元。李春安的資金來源自其持有的隆基股份轉(zhuǎn)讓所得。
問題2.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼董秘離職
報(bào)告期內(nèi)公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼董事會(huì)秘書石光因個(gè)人原因任職和離職較為頻繁，于 2018年2月、2021年3月先后兩次離職。
問題10.與隆基股份關(guān)聯(lián)交易的必要性及合理性
報(bào)告期各期，發(fā)行人向隆基股份關(guān)聯(lián)銷售占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為1.24%、5.02%、5.50%和1.74%，占當(dāng)期同類型（單晶硅除塵器及配件）交易的比重分別為9.44%、86.21%、80.09%和46.28%。
問題16.市場(chǎng)推廣費(fèi)遠(yuǎn)高于可比公司的原因
報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人業(yè)務(wù)推廣費(fèi)分別為730.04萬元、644.34萬元、741.18萬元和148.94萬元，其中咨詢服務(wù)費(fèi)占比較高。
十一、優(yōu)炫軟件，2022年7月21日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)據(jù)庫(kù)及生態(tài)應(yīng)用產(chǎn)品、安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)銷售和服務(wù)，并提供數(shù)據(jù)庫(kù)及數(shù)據(jù)安全方面的整體解決方案。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.關(guān)于與部分客戶或供應(yīng)商的資金往來商業(yè)合理性
（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向19家客戶或供應(yīng)商累計(jì)拆出資金3,846.83萬元，借款時(shí)間多在2-3年，截至2022年3月31日未歸還金額約為400萬元，相關(guān)客戶或 供應(yīng)商多為成立時(shí)間較短的小微企業(yè)且報(bào)告期內(nèi)部分已注銷，8家最終未形成合作成果；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人其他應(yīng)收款中備用金余額分別為873.39萬元、1,375.78萬元、 1,295.61萬元，主要為出納及銷售人員借支，期后結(jié)算以現(xiàn)金歸還為主，費(fèi)用報(bào)銷金額較小；（3）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及關(guān)鍵崗位人員與客戶或供應(yīng)商存在較多的流水往來。
問題2.研發(fā)支出資本化率高于同行業(yè)可比公司及一致性
（1）發(fā)行人8家可比公司中僅2家存在研發(fā)支出資本化的情況；（2）發(fā)行人資本化起點(diǎn)為項(xiàng)目立項(xiàng)，2019年1月19日，數(shù)據(jù)庫(kù)V10.0通過項(xiàng)目立項(xiàng)審批并開始資本化；2021年10月26日取得外部專家的成果評(píng)價(jià)意見，對(duì)2019年至意見出具日的資本化情況進(jìn)行確認(rèn)并出具評(píng)價(jià)意見；（3）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)電子工時(shí)系 統(tǒng)尚未全面實(shí)施和運(yùn)行，部分員工全年參與研發(fā)工時(shí)低于50天，部分董監(jiān)高參與研發(fā)工作，各年參與工時(shí)波動(dòng)較大；（4）數(shù)據(jù)庫(kù)V2.1主要對(duì)開發(fā)階段的職工薪酬進(jìn)行資本化，數(shù)據(jù)庫(kù)V10.0資本化范圍比V2.1增加委外開發(fā)費(fèi)及折舊房租，如按照數(shù)據(jù)庫(kù)V2.1的資本化范圍進(jìn)行調(diào)整，對(duì)各期凈利潤(rùn)影響金額為-3,567.64萬元、-1,825.18萬元、-1,331.38萬元，占調(diào)整前凈利潤(rùn)比例為-82.50%、-89.01%、11.55%。
問題3.產(chǎn)業(yè)園投資風(fēng)險(xiǎn)及募投項(xiàng)目合理性、可行性
（1）發(fā)行人武漢子公司武漢優(yōu)炫持有武漢市蔡甸區(qū)10.85萬平米工業(yè)用地；成都子公司成都優(yōu)炫信創(chuàng)持有成都市新都區(qū)3.64萬平米商務(wù)金融用地，擬累計(jì)投入18.63億元建設(shè)優(yōu)炫（武漢）產(chǎn)業(yè)園、成都金融信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)中心。截至2022年5月31日，園區(qū)建設(shè)合計(jì)資金缺口14.67億元，并且武漢產(chǎn)業(yè)園已確定無法按時(shí)完成全部建設(shè)工作，產(chǎn)業(yè)園用地存在因無法履行合同約定而被收回及賠償違約金的風(fēng)險(xiǎn)；（2）發(fā)行人擬在武漢、成都園區(qū)開展募投項(xiàng)目實(shí)施，合計(jì)投入 32,067.69萬元用于辦公樓建設(shè)及設(shè)備購(gòu)置；截至2021年12月31日，公司固定資產(chǎn)賬面價(jià)值僅為1,983.16萬元。實(shí)際控制人另控制了位于武漢、成都的園區(qū)開發(fā)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，分別為武漢優(yōu)炫科技信息產(chǎn)業(yè)園有限公司、成都勝炫置業(yè)發(fā)展有限公司。
問題4.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合規(guī)性
（1）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在部分業(yè)務(wù)合同應(yīng)履行招投標(biāo)而未履行招投標(biāo)程序的情形，合同金額占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例分別為3.45%、3.07%、4.91%，相關(guān)合同存在被司法機(jī)關(guān)認(rèn)定為違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定而歸于無效或被客戶要求暫停、終止執(zhí)行項(xiàng)目合同等風(fēng)險(xiǎn)；（2）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人在外采技術(shù)服務(wù)的項(xiàng)目銷售合同中，有部分合同存在禁止、限制或需事先取得客戶同意方可轉(zhuǎn)分包的情形，上述合同項(xiàng)下確認(rèn)收入金額占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例分別為14.71%、14.36%及19.35%。
問題5.關(guān)于中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量
一是研發(fā)投入歸集準(zhǔn)確性方面，（1）申報(bào)時(shí)將研發(fā)支出資本化形成的無形資產(chǎn)（即數(shù)據(jù)庫(kù)V2.1）攤銷累計(jì)金額139.98萬元全部記入研發(fā)投入，存在重復(fù)計(jì)算情形，首輪回復(fù)時(shí)中介機(jī)構(gòu)修改申請(qǐng)文件中研發(fā)投入及占比。（2）首輪問詢回復(fù)披露發(fā)行人“研發(fā)部及產(chǎn)品部專注于研發(fā)工作”，但招股說明書披露“公司的生產(chǎn)及服務(wù)體系由技術(shù)支撐部、產(chǎn)品部、商務(wù)部等部門組成”，產(chǎn)品部主要協(xié)調(diào)自有產(chǎn)品的技術(shù)支持。二輪回復(fù)時(shí)中介機(jī)構(gòu)已修改招股書說明書中涉及產(chǎn)品部相關(guān)情況，認(rèn)為產(chǎn)品部不參與技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)以及項(xiàng)目實(shí)施等生產(chǎn)過程。
二是應(yīng)收票據(jù)財(cái)務(wù)核算方面，中介機(jī)構(gòu)2021年末將商業(yè)承兌票據(jù)劃分應(yīng)收款項(xiàng)融資，與可比期間處理方式不一致且不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。
三是合同資產(chǎn)列報(bào)方面，中介機(jī)構(gòu)未將2020年末及2021年末剩余到期期限在1年以上的質(zhì)保金在其他非流動(dòng)資產(chǎn)列報(bào)，不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。
四是問詢回復(fù)存在多處錯(cuò)誤或前后表述不一致的情形。
十二、清大天達(dá)，2022年7月21日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
電子工業(yè)專用自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售及服務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.控制權(quán)與管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性
根據(jù)招股說明書，實(shí)際控制人林長(zhǎng)森出生于1946年，通過北京北量和北量企管間接控制公司的28.88%股份。2021年8月18日，北京北量、北量企管、焦炳華、焦炳武四方簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議》，通過該一致行動(dòng)協(xié)議，林長(zhǎng)森合計(jì)控制或公司37.13%的股份。
問題2.補(bǔ)充披露主要客戶情況和銷售模式
在銷售方面，發(fā)行人一般以直銷為主,直接面向客戶銷售產(chǎn)品和提供技術(shù)服務(wù)。2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，發(fā)行人對(duì)京東方的銷售占比分別為66.47%、64.12%、38.88%、87.52%，對(duì)華星光電銷售占比分別為18.70%、26.78%、25.80%、2.23%。經(jīng)中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)統(tǒng)計(jì)，公司超聲波干式清洗設(shè)備在京東方、華星光電同類設(shè)備占比已超過95%。由于下游客戶受疫情影響調(diào)整投資建設(shè)計(jì)劃，發(fā)行人2021年1-9月營(yíng)業(yè)收入為6,205.66萬元，同比下降42.45%，凈利潤(rùn)為299.94萬元，同比下降71.92％，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為118.57萬元，同比下降85.14％。
問題3.與京東方、TCL交易的可持續(xù)性
（1）由于下游客戶受疫情影響投資建設(shè)計(jì)劃調(diào)整，發(fā)行人2021年1-9月營(yíng)業(yè)收入為6,205.66萬元，同比下降42.45%，凈利潤(rùn)為299.94萬元，同比下降71.92％，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為118.57萬元，同比下降85.14％。2021年四季度營(yíng)業(yè)收入將大幅提升。發(fā)行人2021年業(yè)績(jī)預(yù)告營(yíng)業(yè)收入下滑34.56%至40.02%。（2）報(bào)告期內(nèi)，2018年至2021年6月公司收入分別為19,446.79萬元、13,270.02萬元、18,338.60萬元、 5,449.44萬元，其中OLED、TFT-LCD生產(chǎn)線干式清洗設(shè)備銷售收入合計(jì)分別17,889.63萬元、12,506.29萬元、17,743.12萬元和4,501.00萬元，報(bào)告期各期歸母扣非凈利潤(rùn)分別為1,948.17萬元、1,036.59萬元、2,677.07萬元、525.25萬元。（3）報(bào)告期內(nèi)對(duì)京東方的銷售占比分別為66.47%、64.12%、38.88%、87.52%，對(duì)華星光電銷售占比分別為18.70%、26.78%、25.80%、2.23%。經(jīng)中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)統(tǒng)計(jì)，公司超聲波干式清洗設(shè)備在京東方、華星光電同類設(shè)備占比已超過95%。（3）發(fā)行人客戶合肥維信諾為上市公司維信諾聯(lián)營(yíng)企業(yè)，2021年中報(bào)顯示，該客戶虧損7個(gè)億左右。
問題7.關(guān)聯(lián)方認(rèn)定的完整性和關(guān)聯(lián)交易公允性
（1）報(bào)告期內(nèi)，公司副總經(jīng)理王躍光的配偶董友梅曾在京東方集團(tuán)擔(dān)任董事，2019年6月退休。公司董事張百哲2015年-2018年任合肥維信諾、武漢華星光電技術(shù)有限公司（公司主要客戶TCL華星光電的子公司）董事， 2018年辭去公司董事職務(wù)。（2）發(fā)行人僅將京東方、武漢華星光電認(rèn)定為公司關(guān)聯(lián)方，未將京東方旗下子公司、TCL華星光電及旗下其他子公司認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。按照此關(guān)聯(lián)方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，公司報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方交易金額較小。
問題10.收入、成本核算準(zhǔn)確性與毛利率高于行業(yè)均值的合理性
（1）發(fā)行人收入確認(rèn)方式為初驗(yàn)法（即：客戶在安裝調(diào)試完成時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入），而非終驗(yàn)法（即：整個(gè)生產(chǎn)線達(dá)到量產(chǎn)狀態(tài)后出具終驗(yàn)證明）。（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人綜合毛利率高于同行業(yè)平均水平，2021年1-6月MEMS傳感器設(shè)備毛利率由34.89%下滑至26.60%。（3）公司期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為27.12%、32.56%、21.43%和27.42%，2020年發(fā)行人期間費(fèi)用率降幅較大。報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用中的售后服務(wù)費(fèi)占比分別為27.32%、19.44%、36.27%、34.24%，2020年起大幅增加。
十三、水治理，2022年7月20日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
水環(huán)境生態(tài)保護(hù)，以水生態(tài)修復(fù)技術(shù)為核心，向客戶提供水環(huán)境生態(tài)治理、水生態(tài)系統(tǒng)維護(hù)和技術(shù)咨詢服務(wù)在內(nèi)的水體污染治理綜合解決方案。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.聯(lián)合中標(biāo)興隆湖項(xiàng)目原因及是否作特殊利益安排
（1）興隆湖項(xiàng)目系由發(fā)行人與成都建工集團(tuán)有限公司、中國(guó)建筑西南設(shè)計(jì)研究院有限公司組成聯(lián)合體共同中標(biāo)的項(xiàng)目。發(fā)行人主要負(fù)責(zé)該項(xiàng)目約280萬平方米 水生態(tài)系統(tǒng)修復(fù)重構(gòu)工程及運(yùn)營(yíng)，涉及合同金額2.93億元。（2）成都中達(dá)遠(yuǎn)工程機(jī)械租賃有限公司成立于2018年5月， 注冊(cè)資本100萬元人民幣，于2020年9月開始與發(fā)行人合作，2020年、2021年均系發(fā)行人第一大工程分包供應(yīng)商且無任何資質(zhì)。（3）四川國(guó)力田園勞務(wù)有限公司成立于2010年3月，系中標(biāo)聯(lián)合體牽頭人成都建工集團(tuán)有限公司的供應(yīng)商，于2020年9月開始與發(fā)行人合作， 2021年系發(fā)行人第一大勞務(wù)分包供應(yīng)商。
問題2.收入與成本核算的真實(shí)準(zhǔn)確性
（1）暫估材料及分包成本入賬相關(guān)核算的真實(shí)準(zhǔn)確完整性。（2）主要項(xiàng)目實(shí)際總成本與初始預(yù)計(jì)總成本差異顯著。（3）業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匹配性。（4）分包數(shù)據(jù)披露存在差異。（5）關(guān)于“設(shè)計(jì)類服務(wù)等業(yè)務(wù)收入確認(rèn)是否取得外部證據(jù)”。（6）關(guān)于收入及毛利率變動(dòng)的說明及披露不充分。
問題5.信息披露質(zhì)量及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題
首輪詢回復(fù)文件內(nèi)容存在：部分問題漏答、未按要求回答、論證不充分，部分披露內(nèi)容和數(shù)據(jù)前后不一致或矛盾、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑不清晰或不嚴(yán)謹(jǐn)，部分核查結(jié)論與事實(shí)描述不一致或矛盾、結(jié)論不明確或答非所問，較多數(shù)據(jù)或文字錯(cuò)誤、表述不規(guī)范或不準(zhǔn)確等問題。
十四、鼎欣科技，2022年7月14日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
解決方案、信息技術(shù)服務(wù)及軟件開發(fā)服務(wù)的供應(yīng)商。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1：主要股東之間的關(guān)系及發(fā)行人的獨(dú)立性
（1）同方股份全資子公司同方金融控股（深圳）有限公司持有嘉融投資50%股份且同方股份對(duì)嘉融投資可以施加重大影響，同方股份持有發(fā)行人的股份已限售、嘉融投資持有發(fā)行人的股份未限售。（2）恒世投資于2015年7月15日成立，經(jīng)嘉融投資推薦，張琦、閆安琪決定通過恒世投資入股鼎欣科技。2015年11月， 恒世投資引入新合伙人張琦和閆安琪，同時(shí)受讓了同方股份持有的同方鼎欣27%的股權(quán)，目前恒世投資僅投資了鼎欣科技。（3）自恒世投資設(shè)立至2016年7月28日，上海嘉澤為恒世投資的合伙人之一，在該期間上海嘉澤的合伙人包括徐燁東、朱云山、田愛鋒、陳青云，這幾位人士在該期間亦在嘉融投資或嘉融投資控制的下屬企業(yè)擔(dān)任高級(jí)管理人員或董事、監(jiān)事。恒世投資普通合伙人蔣敏在 2011年-2020年期間任嘉融投資公司財(cái)務(wù)。（4）未按要求回復(fù)“最近一期與同方股份關(guān)聯(lián)銷售金額大幅增長(zhǎng)的原因及合理性”。
問題3：對(duì)外采購(gòu)技術(shù)服務(wù)的原因及合理性
（1）2019-2021年，發(fā)行人對(duì)外采購(gòu)技術(shù)服務(wù)費(fèi)占公司成本的比重分別為30.61%、41.06%、44.25%。其中，對(duì)外采購(gòu)金額占成本比例超過50%的項(xiàng)目占比分別為24.12%、42.53%、41.58%，“完全依靠技術(shù)服務(wù)采購(gòu)執(zhí)行的項(xiàng)目”收入占比分別為5.52%、21.32%、25.70%，均呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。（2）根據(jù)保薦工作報(bào)告，發(fā)行人針對(duì)外采技術(shù)服務(wù)等行為，制定了業(yè)務(wù)外協(xié)供應(yīng)商管理規(guī)定細(xì)則，將供應(yīng)商分為WX-1類至WX-5類，其中WX-4和WX-5類供應(yīng)商為由客戶指定或客戶指定收取供應(yīng)商管理費(fèi)(掛靠)的情形。（3）根據(jù)首輪問詢回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)，公司不存在由客戶指定或介紹供應(yīng)商的情形，不存在依賴供應(yīng)商獲取項(xiàng)目的情形。
問題5：收入核查的充分性
在收入函證中，報(bào)告期各期明示不回函的金額分別為37,840.22萬元、28,448.26萬元和27,588.09萬元，明示不回函的客戶主是IBM、北京伯凱科技有限公司、慧與中國(guó)有限公司、中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)等大型跨國(guó)公司和央企集團(tuán)，由于函證程序無法有效執(zhí)行，但因其信用良好，主要通過執(zhí)行替代程序確認(rèn)其真實(shí)性，如檢查工作量確認(rèn)單、驗(yàn)收單、通知公司開具發(fā)票及期后回款等程序。除明示不回函的收入外已發(fā)函金額分別為3,249.33萬元、16,875.32萬元、29,980.41萬元，針對(duì)收入的訪談檢查金額占比分別為71.95%、70.38%、66.65%，針對(duì)采購(gòu)的訪談檢查金額占比分別為56.86%、69.16%、61.25%。
問題6：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)穩(wěn)定性
根據(jù)問詢回復(fù)，報(bào)告期各期，與IBM合作產(chǎn)生的收入中，執(zhí)行5億運(yùn)維合同的收入分別為13,033.78萬元、13,325.64萬元、13,181.98萬元，執(zhí)行框架合同下的訂單的收入分別為9,367.71萬元、4,455.47萬元、3,349.67萬元。2021年收入增長(zhǎng)主要來源于新增客戶。
十五、合順興，2022年7月5日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
室內(nèi)空氣凈化日用品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括除濕類、芳香類、清潔類、除味類四大系列。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)
（1）發(fā)行人2021年1- 9月營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)20.77%，受美元兌人民幣平均匯率較上年同期下降及搬遷至新廠區(qū)后生產(chǎn)成本中直接人工、制造費(fèi)用上升影響，毛利率較上年同期下降9.60個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)較上年同期下降40.15%。（2）發(fā)行人在2020年9月搬遷至新廠區(qū)后，產(chǎn)能、廠房設(shè)備、生產(chǎn)及管理人員增加，生產(chǎn)成本中直接人工及制造費(fèi)用的增長(zhǎng)。受新冠疫情及海外運(yùn)輸不暢影響，產(chǎn)銷量增長(zhǎng)緩慢，產(chǎn)能未能完全消化。
問題2.境外銷售真實(shí)性
報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人ODM模式下客戶可分為品牌商、批發(fā)商兩類，其中沃爾瑪、KOOPMAN等客戶為品牌商，SHIN-EI、HERO MAX等客戶為批發(fā)商。JUMBO、 SHIN-EI等部分批發(fā)商或品牌商客戶未列示客戶品牌。
問題3.發(fā)行人內(nèi)部控制健全有效性
（1）2020年9月前，因發(fā)行人無自有產(chǎn)權(quán)的廠房，故發(fā)行人向?qū)嶋H控制人盧武明 租賃其所有的廠房。發(fā)行人最后一期租賃實(shí)際控制人上述廠房?jī)r(jià)格為0.34元/㎡/天。經(jīng)對(duì)公開信息查詢，位于珠海市金 灣區(qū)平沙鎮(zhèn)廠房掛牌出租價(jià)為0.33-0.8元/㎡/天。因發(fā)行人租賃實(shí)際控制人廠房為毛坯房，發(fā)行人對(duì)其進(jìn)行了裝修，同時(shí)發(fā)行人租賃時(shí)間較長(zhǎng)也比較穩(wěn)定，因此廠房租賃價(jià)格處于市場(chǎng)價(jià)的較低水平。（2）發(fā)行人與實(shí)際控制人共同借款是因發(fā)行人被借款銀行認(rèn)定為中小微企業(yè)，且發(fā)行人貸款為信用貸款，未提供抵押擔(dān)保，根據(jù)借款銀行的相關(guān)規(guī)定，實(shí)際控制人需作為共同借款人承擔(dān)還款責(zé)任。（3）盧熙作為發(fā)行人的實(shí)際控制人，在發(fā)行人任董事、副總經(jīng)理，同時(shí)在其控制的合順興投資任執(zhí)行事務(wù)合伙人。
十六、瑞科漢斯，2022年7月1日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
電采暖設(shè)備及配電設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.實(shí)際控制人關(guān)系密切人員曾在經(jīng)銷商處持股任職
山西壹先、山西黎中為受同一自然人（陳某欣）控制的企業(yè)，2019年、2020年為發(fā)行人電采暖設(shè)備第一大客戶，山西壹先設(shè)立時(shí)由發(fā)行人實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)的高管、發(fā)行人員工代持股權(quán)并擔(dān)任董監(jiān)高，2020年6月上述兩人向陳某欣轉(zhuǎn)讓股權(quán)并辭去職務(wù)。2019年4月26日至2020年6月4日期間，山西壹先一直由陳某欣實(shí)際控制并主導(dǎo)經(jīng)營(yíng)管理。報(bào)告期內(nèi)，山西壹先、山西黎中在發(fā)行人電采暖中標(biāo)區(qū)域內(nèi)開展經(jīng)銷業(yè)務(wù)。個(gè)別類型產(chǎn)品由于采購(gòu)數(shù)量等原因給予山西壹先較大的折扣而導(dǎo)致銷售價(jià)格略有降低。
問題2.電采暖設(shè)備業(yè)務(wù)可持續(xù)性
（1）發(fā)行人2021年凈利潤(rùn)同比下降23.25%。（2）民用電鍋爐和工業(yè)電鍋爐的電價(jià)補(bǔ)貼占其真實(shí)運(yùn)行成本的比例達(dá)60%，第一批試點(diǎn)城市在中央財(cái)政補(bǔ)貼到期后，由地方政府陸續(xù)發(fā)布運(yùn)行補(bǔ)貼支持政策。（3）2021年，發(fā)行人在原有市場(chǎng)繼續(xù)開展業(yè)務(wù)的同時(shí)，逐步在內(nèi)蒙古、新疆、黑龍江等省設(shè)立分公司，加強(qiáng)市場(chǎng)開拓力度。截至2022年1月31日，公司在執(zhí)行的電采暖設(shè)備訂單114.68萬元。（4）發(fā)行人本次募集資金擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能為5,000套電采暖設(shè)備。
問題3.電采暖產(chǎn)品收入真實(shí)性及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分性
（1）發(fā)行人電采暖業(yè)務(wù)收入在2019年、2020年分別增長(zhǎng)347.44%、139.02%，報(bào)告期內(nèi)各期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.18、1.81、1.64、0.05，2021年銷售收現(xiàn)比例下降至57.58%。（2）發(fā)行人電采暖產(chǎn)品的銷售模式主要為經(jīng)銷商銷售、直銷兩種。經(jīng)銷商模式下，公司電采暖產(chǎn)品直接向經(jīng)銷商進(jìn)行銷售，其定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為銷售指導(dǎo)價(jià)的基礎(chǔ)上給予一定折扣。根據(jù)經(jīng)銷協(xié)議的主要條款，公司對(duì)經(jīng)銷商銷售均為買斷式銷售，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷收入分別為32.88萬元、1,119.50萬元、3,235.33萬元和82.62萬元；經(jīng)銷商應(yīng)收賬款期后回款比例由2019年的75.27%下降至2020年、2021年1-6月的18.67%。（3）發(fā)行人參與“煤改電”實(shí)施模式之一，為上級(jí)政府按標(biāo)準(zhǔn)將補(bǔ)貼撥付給下轄的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，發(fā)行人 作為電采暖供應(yīng)商入圍“煤改電”名單目錄后，由經(jīng)銷商進(jìn)行市場(chǎng)推廣并負(fù)責(zé)安裝、售后服務(wù)；居民安裝電鍋爐后，由所在村的村委會(huì)或鄉(xiāng)政府與經(jīng)銷商進(jìn)行結(jié)算。由于“煤改電” 項(xiàng)目中電采暖設(shè)備銷售最終的回款來源基本為財(cái)政資金，政府部門違約風(fēng)險(xiǎn)較小，因此發(fā)行人民用電采暖銷售實(shí)際發(fā)生壞賬的可能性較低。
十七、天濟(jì)草堂，2022年6月13日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
中成藥的研發(fā)、制造與銷售，主要產(chǎn)品分為清熱解毒類、心腦血管類、泌尿類等中成藥系列，產(chǎn)品線涵蓋丸劑（水丸、濃縮丸）、硬膠囊劑、片劑三大劑型的二十個(gè)中藥品種。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)一步核查發(fā)行人收入的真實(shí)性，包括但不限 于對(duì)終端客戶的走訪、調(diào)研、函證情況。
問題2.請(qǐng)發(fā)行人說明銷售費(fèi)用占比較高的具體原因、合理性及真實(shí)性，請(qǐng)保薦 機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師說明對(duì)市場(chǎng)推廣費(fèi)各明細(xì)項(xiàng)目的具體核查方式和核查結(jié)論。
問題3.請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合委外研發(fā)的相關(guān)合同、項(xiàng)目進(jìn)展、驗(yàn)收情況，說明研發(fā)費(fèi)用的具體核算方式，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求，研發(fā)費(fèi)用列支是否真實(shí)， 是否存在利用研發(fā)費(fèi)用調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表 意見。
問題4.請(qǐng)發(fā)行人充分闡述公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和未來經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，若市場(chǎng)條件發(fā)生 變化，無高額市場(chǎng)推廣費(fèi)用支撐下，發(fā)行人是否能保持現(xiàn)有市場(chǎng)份額，充分說明發(fā)行人募投項(xiàng)目的可行性及準(zhǔn)備情況，量化分析募投項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人未來業(yè)績(jī)的影響。
十八、嘉緣花木，2022年5月27日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
園林景觀設(shè)計(jì)、施工、養(yǎng)護(hù)、研發(fā)和環(huán)境生態(tài)修復(fù)工程。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.是否具備創(chuàng)新性及長(zhǎng)大空間
（1）是否具備創(chuàng)新性。（2）是否具備長(zhǎng)大空間。
問題2.2021年新增訂單大幅增長(zhǎng)的真實(shí)性
發(fā)行人2021年新增訂單5.71億元，大幅高于2020年同期，截至報(bào)告期末貨幣資金余額為2,491.90萬元，2020-2021年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)。
問題3.收入和成本核算準(zhǔn)確性
（1）審定結(jié)案項(xiàng)目審增凈額大幅增長(zhǎng)。（2）苗木存貨核算準(zhǔn)確性。
十九、華創(chuàng)合成，2022年4月29日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
中成藥研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，化學(xué)小分子藥研發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓，以及醫(yī)藥中間體研發(fā)和銷售。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.掛牌后募集資金使用存在異常
發(fā)行人2017年1月、2017年8月、2019年4月分別募集資金7,690萬元、8,112萬元、5,678萬元，合計(jì)21,480萬元。募集資金用途主要用于公司在研項(xiàng)目的臨床研究、臨床申報(bào)。后多次通過股東大會(huì)改變募集資金用途，將12,839萬元用于收購(gòu)海普藥業(yè)，收購(gòu)時(shí)海普藥業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值694.80萬元，評(píng)估值14,030萬元，評(píng)估增值1,919.29%。海普藥業(yè)2015年-2019年持續(xù)虧損，2020年凈利潤(rùn)1,632萬元。三次募集資金認(rèn)購(gòu)對(duì)象共19名，5名為海普藥業(yè)股東，募集資金金額為8,304萬元，其余認(rèn)購(gòu)對(duì)象出資13,176萬元。第一次收購(gòu)海普藥業(yè)時(shí)，發(fā)行人召開的2017年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議否決直接購(gòu)買海普藥業(yè)股份，第三次臨時(shí)股東大會(huì)同意向江蘇藥之源增資6,300萬元，之后發(fā)行人召開第一屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議同意以藥之源100%股份置換海普藥業(yè)部分股權(quán)。
問題2.保薦機(jī)構(gòu)等執(zhí)業(yè)質(zhì)量相關(guān)問題
保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師及資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)以下問題未進(jìn)行充分核查論證：（1）發(fā)行人多次變更募集資金用途高溢價(jià)收購(gòu)海普藥業(yè)的原因、商業(yè)合理性、交易價(jià)格的公允性。（2）收購(gòu)資金最終用途，收購(gòu)時(shí)海普藥業(yè)股東及其關(guān)聯(lián)方，股東的實(shí)際控制人、董監(jiān)高、關(guān)鍵崗位人員及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)銷售對(duì)象是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系。（3）報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)推廣商僅徐州優(yōu)健一家，2020年銷售費(fèi)用率同比下滑16.55%，導(dǎo)致海普藥業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)盈利，銷售收入真實(shí)性、銷售費(fèi)用合理性及銷售人員資金流水核查情況。
問題3.設(shè)立華創(chuàng)精準(zhǔn)檢測(cè)又入股南京邁拓的合理性
發(fā)行人于2015年8月設(shè)立全資子公司西安天地人和醫(yī)藥科技有限公司（華創(chuàng)精準(zhǔn)檢測(cè)的前身）， 擬專門為公司提供新藥的臨床試驗(yàn)服務(wù)，2015年11月實(shí)繳出資500萬元，該公司自成立后未開展實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。因開展臨床實(shí)驗(yàn)技術(shù)專業(yè)性較強(qiáng)、技術(shù)門檻較高，在華創(chuàng)精準(zhǔn)檢測(cè)設(shè)立后，公司于2015年11月投資入股南京邁拓，以解決磷酸左奧硝唑酯二鈉項(xiàng)目開展I期臨床試驗(yàn)項(xiàng)目臨近及短期內(nèi)無法組建符合新藥臨床試驗(yàn)要求的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)等問題。
問題4.技術(shù)采購(gòu)及轉(zhuǎn)讓的價(jià)格公允性
(1)技術(shù)采購(gòu)價(jià)格的公允性。發(fā)行人2018年使用2017年8月募集資金向關(guān)聯(lián)方馬耀茹控制的公司購(gòu)買4項(xiàng)6類中藥獨(dú)家品種臨床批件及相關(guān)臨床實(shí)驗(yàn)2,421.25萬元；2019年使用2019年4月募集資金1,980萬元向江蘇新創(chuàng)聯(lián)合購(gòu)買HCP005臨床前研究技術(shù)成果；2021年向2019年股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象威信制藥購(gòu)買硝酸異山梨酯葡萄糖注射液等6個(gè)品種830萬元。請(qǐng)發(fā)行人：①補(bǔ)充說明江 蘇新創(chuàng)聯(lián)合的主要情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)地址、與發(fā)行人合作的主要背景，是否與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。②補(bǔ)充披露受讓相關(guān)技術(shù)、臨床批件后的繼續(xù)研發(fā)、取得批件等情況，說明發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方及認(rèn)購(gòu)對(duì)象采購(gòu)技術(shù)服務(wù)的必要性、價(jià)格公允性，相關(guān)方是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用或調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形。
（2）技術(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的公允性。發(fā)行人2020年收入8,553.30萬元，其中中成藥銷售收入5,841.98萬元，技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入2,311.89萬元。技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入主要為向關(guān)聯(lián)方金絲利轉(zhuǎn)讓左旋泮托拉唑鈉原料、腸溶片、注射劑3個(gè)臨床批件，確認(rèn)收入1,620萬元。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)向凱因科技（688687）轉(zhuǎn)讓雷美替胺原料及片劑2個(gè)臨床批件收入金額480萬元、泮托拉唑鎂原料及腸溶片2個(gè)臨床批件收入500萬元。請(qǐng)發(fā)行人：說明向關(guān)聯(lián)方金絲利轉(zhuǎn)讓臨床試驗(yàn)批件價(jià)格顯著高于發(fā)行人向上市公司凱因科技轉(zhuǎn)讓臨床試驗(yàn)批件價(jià)格的原因及合理性。
二十、高德信，2022年4月12日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
增值電信運(yùn)營(yíng)商及服務(wù)商，主要為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)接入、專線組網(wǎng)等服務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.線路等資產(chǎn)核算準(zhǔn)確性及減值計(jì)提充分性
（1）截至2021年6月30日，發(fā)行人線路資產(chǎn)凈值合計(jì)3.85億元，為發(fā)行人的核心資產(chǎn)，發(fā)行人不同線路資產(chǎn)金額差異較大，最低為1.68萬元，最高為8,995.33萬元。（2）深圳市圳通通信有限公司、深圳宏運(yùn)美科技有限公司為發(fā)行人主要的工程施工供應(yīng)商，發(fā)行人存在報(bào)告期內(nèi)與深圳市圳通通信有限公司簽訂光纜采購(gòu)合同但報(bào)告期前已確認(rèn)相應(yīng)資產(chǎn)的情形，同時(shí)存在報(bào)告期內(nèi)與深圳市圳通通信有限公司、深圳宏運(yùn)美科技有限公司所簽光纜采購(gòu)合同簽訂日期晚于合同履行截止日期的情形。（3）2020年末、2021年6月末發(fā)行人線路資產(chǎn)均同比增長(zhǎng)，但專用設(shè)備如服務(wù)器、光傳送網(wǎng)設(shè)備、路由器、安全設(shè)備、防火墻等均同比減少。（4）發(fā)行人變更后的線路資產(chǎn)折舊年限與鵬博士相當(dāng)，但高于中國(guó)聯(lián)通等其他電信運(yùn)營(yíng)商，線路資產(chǎn)、專用設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值率大幅高于行業(yè)平均水平。（5）發(fā)行人各期對(duì)線路資產(chǎn)和專用設(shè)備的盤點(diǎn)比例較低，其中2019年末盤點(diǎn)比例僅為5.46%，主要是受新冠疫情影響。（6）發(fā)行人互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)收入 2020年較2019年下滑明顯，但未對(duì)相應(yīng)線路資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。
問題2.客戶供應(yīng)商重合情形下交易的公允性
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在客戶與供應(yīng)商重合的情形，這部分客戶、供應(yīng)商主要是與公司同屬于電信行業(yè)或上下游相關(guān)行業(yè)，在行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)多年，積累了一定的客戶資源或渠道資源，雙方在業(yè)務(wù)開展過程中基于業(yè)務(wù)需求、合作關(guān)系、成本控制等因素考慮，存在采購(gòu)?fù)瑫r(shí)銷售、銷售同時(shí)采購(gòu)的情形。
問題3.收入確認(rèn)合規(guī)性
發(fā)行人互聯(lián)網(wǎng)接入和專線組網(wǎng)業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)政策為“每月按合同約定的固定金額確認(rèn)收入”，發(fā)行人存在部分合同實(shí)際收入確認(rèn)情況與披露的收入確認(rèn)政策不一致的情形。
問題4.應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提是否充分
發(fā)行人2018年變更應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例，將賬齡6個(gè)月以內(nèi)（含6個(gè)月）應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例變更為0%；賬齡6個(gè)月至1年應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例仍為5%。2019年1月1日起，公司執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)按照整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失的金額計(jì)量應(yīng)收賬款損失準(zhǔn)備， 公司對(duì)1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失率確定為3%，低于同行業(yè)公司鵬博士、銅牛信息等。
問題5.合作商模式下交易的真實(shí)性和公允性
發(fā)行人綜合性社區(qū)家庭寬帶業(yè)務(wù)主要采用合作商模式，由合作商在公司指導(dǎo)下安排專業(yè)人員以公司名義負(fù)責(zé)所在區(qū)域家庭寬帶的安裝、賬號(hào)開通、網(wǎng)絡(luò)測(cè)試和運(yùn)行維護(hù)，公司按收入金額的40%支付給合作商作為用戶維護(hù)成本。發(fā)行人選擇的合作商對(duì)所在綜合性社區(qū)物業(yè)管理和住戶情況較為熟悉，并具有一定的運(yùn)維經(jīng)驗(yàn)。2020年4月24日之前，公司為快速推進(jìn)綜合性社區(qū)家庭寬帶業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，簡(jiǎn)化收款流程，由合作商代收款后統(tǒng)一轉(zhuǎn)賬給公司。2020年4月，公司與第三方托收平臺(tái)——聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)合作，家寬業(yè)務(wù)的收款委托該第三方托收平臺(tái)進(jìn)行，不再由合作商負(fù)責(zé)收款。中介機(jī)構(gòu)主要通過函證報(bào)告期內(nèi)與家寬合作商的結(jié)算數(shù)據(jù)驗(yàn)證家庭寬帶收入真實(shí)性、準(zhǔn)確性。
問題6.新增光纖建設(shè)是否匹配市場(chǎng)需求解釋不充分
本次募投項(xiàng)目投資于深圳市寶安區(qū)、光明區(qū)、龍華區(qū)及廣州市四地的寬帶接入網(wǎng)光纖建設(shè)及機(jī)房設(shè)備升級(jí)，涉及擴(kuò)大已有公司少部分的 網(wǎng)絡(luò)覆蓋社區(qū)和公司網(wǎng)絡(luò)空白社區(qū)，主要用于新鋪設(shè)光纖、新建機(jī)房及光交箱等。（1）未說明新增建設(shè)光纖與光纖覆蓋區(qū)域?qū)嶋H需求的匹配性。（2）新建光纖覆蓋區(qū)域是否存在成熟性社區(qū)。（3）募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金核算的準(zhǔn)確性。
問題7.是否存在經(jīng)營(yíng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人在廣東省外存在相關(guān)業(yè)務(wù)，部分客戶來自于北京、上海。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，目前在廣州市白云區(qū)馬務(wù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合社符合駐地網(wǎng)資質(zhì)的運(yùn)營(yíng)商有中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和盈通科技四家運(yùn)營(yíng)商，發(fā)行人未取得駐地網(wǎng)運(yùn)營(yíng)許可資質(zhì)且發(fā)行人注冊(cè)的商標(biāo)品牌“環(huán)城寬帶”在未取得盈通科技同意情形下，即在當(dāng)?shù)亻_展運(yùn)營(yíng)。
二十一、綠聯(lián)智能，2022年4月1日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
交互智能顯示模組、智能控制器等智能終端核心組件和物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)、智慧樓宇管理系統(tǒng)、變頻軟件等軟件產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)及銷售。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.與主要客戶共同投資及相關(guān)關(guān)聯(lián)交易的合理性
公司共有6家控股子公司、1家控股孫公司，3家參股公司。其中，參股公司上海優(yōu)悅的實(shí)際控制人為主要客戶海爾集團(tuán)，參股公司廣東點(diǎn)觸的實(shí)際控制人為主要客戶云米科技，參股因?yàn)榭萍枷祻陌l(fā)行人股東時(shí)羽投資處以1,422萬元的價(jià)格受讓9%的股份。報(bào)告期內(nèi)，上海優(yōu)悅委托發(fā)行人子公司上海邃谷代理采購(gòu)智能家電；2019年至2021年1-6月份，發(fā)行人對(duì)廣東點(diǎn)觸的銷售收入為3,288.09萬元、1,482.43萬元和1,029.45萬元。
問題2.各業(yè)務(wù)板塊市場(chǎng)空間及競(jìng)爭(zhēng)力
發(fā)行人業(yè)務(wù)主要分為交互智能顯示模組、智能控制器、軟件開發(fā)，下游應(yīng)用場(chǎng)景主要為智能家居、新能源車等。2013年至2018年發(fā)行人盈利較少，2019年、2020年盈利情況轉(zhuǎn)好。
問題5.主要原材料價(jià)格持續(xù)上漲
發(fā)行人采購(gòu)的原材料主要為芯片、分立器件、液晶屏等，發(fā)行人采購(gòu)方式分為直接采購(gòu)、通過供應(yīng)鏈公司代理采購(gòu)兩種方式。2020年以來中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情導(dǎo)致芯片等原材料供應(yīng)緊張，原材料價(jià)格持續(xù)上漲，供應(yīng)商縮短與發(fā)行人的結(jié)算賬期甚至采取款到發(fā)貨的方式銷售。
問題9.不符合發(fā)行上市財(cái)務(wù)條件的風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人選擇第一套標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)，2019、2020年歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為1,570.99萬元、1,698.16萬元。2021年1-6月發(fā)行人凈利潤(rùn)為-214.04萬元，同比下滑217.51%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-2.39%。
問題10.報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大且最近一期業(yè)績(jī)虧損
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為14,377.21萬元、18,908.12萬元、15,533.52萬元和7,357.06萬元，軟件產(chǎn)品銷售主要集中于2019年、2020年；歸母扣非凈利潤(rùn)分別為103.02萬元、1,570.99萬元、1,698.16萬元和-211.30萬元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-42.54萬元、2,588.63萬元、-1,401.40萬元和-915.61萬元。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。
二十二、太川股份，2022年4月1日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
面向樓宇對(duì)講門禁、智能家居等智慧社區(qū)領(lǐng)域的產(chǎn)品與解決方案提供商。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題2.應(yīng)收賬款逾期原因及主要客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
（1）主要客戶普遍存在應(yīng)收賬款逾期。截至2021年6月末，發(fā)行人主要客戶均存在應(yīng)收賬款逾期。多個(gè)客戶將部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為應(yīng)收票據(jù)。請(qǐng)發(fā)行人：①結(jié)合合同約定，補(bǔ)充披露與主要客戶的結(jié)算安排、信用期，主要客戶的付款流程，報(bào)告期內(nèi)各客戶信用政策是否發(fā)生變化。②說明相關(guān)客戶應(yīng)收賬款逾期的具體原因，2021年上半年萬科等客戶逾期金額大幅增長(zhǎng)的原因，地產(chǎn)行業(yè)政策是否會(huì)對(duì)下游客戶付款周期進(jìn)一步產(chǎn)生不利影響。③說明應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為應(yīng)收票據(jù)的原因及確定方式，相關(guān)票據(jù)賬齡和減值計(jì)提的計(jì)算方式，應(yīng)收賬款的付款主體和票據(jù)開具主體是否發(fā)生變化，是否存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。（2）新力地產(chǎn)出現(xiàn)債務(wù)違約對(duì)發(fā)行人的影響。（3）富力地產(chǎn)等客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)發(fā)行人的影響。
問題4.采集、儲(chǔ)存、使用個(gè)人信息是否合法合規(guī)
發(fā)行人存在采集、儲(chǔ)存、使用業(yè)主個(gè)人的身份證、手機(jī)號(hào)和人臉圖像等敏感信息的情形，APP明確提供用戶隱私協(xié)議，業(yè)主認(rèn)可協(xié)議或需要使用相應(yīng)功能時(shí)才需要上傳。首輪問詢回復(fù)顯示：“目前，發(fā)行人云平臺(tái)的注冊(cè)用戶數(shù)超過50萬戶，且隨著發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的持續(xù)發(fā)展，這一數(shù)字還在持續(xù)提升，這種較為龐大的用戶群，形成了一種互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，為后續(xù)的價(jià)值挖掘提供了可能，具體包括：①使用門禁出入時(shí)，用戶可以看到設(shè)備屏幕廣告；②基于所產(chǎn)生的用戶數(shù)據(jù)，可以獲知小區(qū)人員成分，包括平均年齡、男女比例等，有利于進(jìn)行廣告的精準(zhǔn)投放；③可以基于這些數(shù)據(jù)可以分析日常門禁人員出入活動(dòng)情況，包括峰值，對(duì)后續(xù)商業(yè)發(fā)展提供數(shù)據(jù)支撐”。
問題5.經(jīng)銷商數(shù)量與銷售變化趨勢(shì)不一致
報(bào)告期各期經(jīng)銷商數(shù)量分別為16 家、23家、21家、17家，但經(jīng)銷收入持續(xù)增長(zhǎng)。經(jīng)銷商一般為以銷定采，從下游拿到訂單后向公司下達(dá)訂單。
問題6.材料耗用及價(jià)格波動(dòng)與產(chǎn)品銷售匹配性
報(bào)告期各期發(fā)行人各項(xiàng)主要原材料價(jià)格成本波動(dòng)較大，毛利率持續(xù)下降。
問題7.募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人本次募投項(xiàng)目的投資回收期（稅后）為7.72年，因此，按照8年進(jìn)行測(cè)算，以2022年為第一年，按照營(yíng)業(yè)收入和銷量復(fù)合增長(zhǎng)率20%計(jì)算未來8年發(fā)行的產(chǎn)能利用率。其中，募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，2023年至2025年發(fā)行人主要產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率均低于80%。
二十三、杭州路橋，2022年3月31日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
市政工程業(yè)務(wù)，主要包括市政工程的施工、維修和養(yǎng)護(hù)，具體可分為市政工程施工服務(wù)和市政工程養(yǎng)護(hù)服務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1. 關(guān)于創(chuàng)新性特征
發(fā)行人屬土木工程建筑業(yè)，主要從事市政工程施工及市政設(shè)施養(yǎng)護(hù)業(yè)務(wù)。（1）發(fā)行人4項(xiàng)發(fā)明專利中有2項(xiàng)為共有發(fā)明專利，共有專利系發(fā)行人技術(shù)體系中的一個(gè)組成部分，并非發(fā)行人重要或關(guān)鍵的技術(shù)。（2）報(bào)告期內(nèi)，公司總工程師辦公室負(fù)責(zé)制定研發(fā)活動(dòng)的具體計(jì)劃，然后將研發(fā)任務(wù)分解并分配至對(duì)應(yīng)的部門、分公司或子公司執(zhí)行。公司從事研發(fā)活動(dòng)的人員在履行各自所在部門職責(zé)的同時(shí)亦開展研發(fā)工作。2021年7月，發(fā)行人將總工程師辦公室的日常管理職能剝離，專門從事研發(fā)及研發(fā)成果的應(yīng)用推廣工作，發(fā)行人將總工程師辦公室負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的此前分散在公司各部門、分公司和子公司的技術(shù)人員組成四個(gè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并進(jìn)一步明確了其各自的研發(fā)方向。（3）發(fā)行人將各數(shù)字化管理模塊進(jìn)行集成，打造全方位的“智慧養(yǎng)護(hù)平臺(tái)”，并運(yùn)用數(shù)字化成果為市政設(shè)施管理單位提供全方位、數(shù)字化管理方案。（4）發(fā)行人申報(bào)的多項(xiàng)科技創(chuàng)新成果獲2021年度杭州市市政行業(yè)科技創(chuàng)新成果獎(jiǎng)，其中，除全天候冷補(bǔ)瀝青混合料研制外，其他均非發(fā)行人獨(dú)立申請(qǐng)取得。發(fā)行人冷補(bǔ)料已累計(jì)在杭州市城區(qū)如同協(xié)路、丁蘭路等多條道路上使用，整體情況良好，反饋優(yōu)異。
問題2. 關(guān)于是否存在轉(zhuǎn)包行為報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人34名員工與發(fā)行人發(fā)生繳納項(xiàng)目保證金相關(guān)資金往來。員工繳納項(xiàng)目保證金相關(guān)項(xiàng)目為發(fā)行人承接項(xiàng)目后，與項(xiàng)目部主要人員簽訂項(xiàng)目管理責(zé)任書，約定由項(xiàng)目部全面實(shí)施項(xiàng)目管理，項(xiàng)目實(shí)施“結(jié)余歸己”的考核獎(jiǎng)勵(lì)方式，項(xiàng)目實(shí)際發(fā)生成本低于公司預(yù)控總成本的金額作為相應(yīng)考核員工獎(jiǎng)金進(jìn)行考核發(fā)放。
二十四、銀山股份，2022年3月29日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
棉纖維深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售及棉花貿(mào)易業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括特種棉漿、純棉家紡產(chǎn)品等。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.出疆補(bǔ)貼實(shí)際確認(rèn)與會(huì)計(jì)政策不符
發(fā)行人披露文件中2018年出疆補(bǔ)貼金額數(shù)據(jù)存在矛盾，2019-2020年發(fā)行人確認(rèn)補(bǔ)貼金額分別為161.50萬元、917.40萬元。發(fā)行人出疆棉運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼的具體確認(rèn)依據(jù)為通過全國(guó)棉花交易市場(chǎng)出疆棉運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼審核公示后確認(rèn)補(bǔ)貼收入。根據(jù)公開資料，發(fā)行人2020年申請(qǐng)的出疆補(bǔ)貼公示時(shí)間為2021年1月，晚于發(fā)行人補(bǔ)貼確認(rèn)時(shí)間。
問題2.充分揭示跨主業(yè)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
問題3.進(jìn)一步說明生產(chǎn)工藝的創(chuàng)新性
問題4.市場(chǎng)空間相關(guān)分析是否客觀
問題5.其他問題
（1）家紡和貿(mào)易業(yè)務(wù)函證比例較低。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說明相關(guān)業(yè)務(wù)部分期間函證和回函比例較低的具體原因，中介機(jī)構(gòu)采取的具體替代措施，通過函證、訪談等核查手段整體覆蓋的核查金額和比例，相關(guān)收入是否真實(shí)……
二十五、鼎豐股份，2022年3月29日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
刨花板研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.非公司員工持有持股平臺(tái)份額的合理性
興泰科技、順泰科技、信泰科技分別持有發(fā)行人7.43%、6.97%、5.14%的股份，均未限售。三家合伙企業(yè)均未實(shí)際經(jīng)營(yíng)，注冊(cè)地均為發(fā)行人全資子公司鼎豐木業(yè)院內(nèi)，均系專門為持有發(fā)行人股份而設(shè)立，執(zhí)行事務(wù)合伙人均為發(fā)行人董事或監(jiān)事。三家合伙企業(yè)的合伙人包括發(fā)行人及其子公司的員工（前員工）及家屬，發(fā)行人客戶的實(shí)際控制人、員工（前員工），實(shí)際控制人的親屬及朋友，實(shí)際控制人曾經(jīng)控制的企業(yè)的員工（前員工）等。未披露部分合伙人任職情況。
問題2.補(bǔ)充披露與原關(guān)聯(lián)方的交易情況
（1）2016年12月實(shí)際控制人將持有的鼎立木業(yè)和鼎盛木業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)出，2018年起不再將相關(guān)主體作為關(guān)聯(lián)方披露。發(fā)行人客戶商丘市鼎盛新型裝飾材料有限公司與鼎盛木業(yè)均為鼎盛實(shí)業(yè)的全資子公司，鼎盛實(shí)業(yè)控制的多家公司與發(fā)行人從事相同或相似業(yè)務(wù)。（2）實(shí)際控制人之子卜玄于2016年3月取得鼎易木業(yè)33.30%股權(quán)，于2018年2月將鼎易木業(yè)33.30%股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，2019年3月以后發(fā)行人與鼎易木業(yè)的交易不再作為關(guān)聯(lián)交易披露。2018年至2021年1-9月，公司向鼎易木業(yè)銷售貨物的金額分別為1,719.90萬元、597.73萬元、682.60萬元 和468.56萬元，E0級(jí)板銷售價(jià)格相比于貼面廠平均單價(jià)差異率分別是11.24%、-5.93%、-7.96%、-5.88%。
問題3.是否存在繼續(xù)關(guān)停E1級(jí)刨花板生產(chǎn)線風(fēng)險(xiǎn)
公司目前將E0級(jí)刨花板和無醛刨花板劃分為高端產(chǎn)品；將以連續(xù)平壓生產(chǎn)線生產(chǎn)的E1級(jí)刨花板劃分為中端產(chǎn)品；將以多層熱壓生產(chǎn)線生產(chǎn)的E1級(jí)刨花板劃分為低端產(chǎn)品。公司報(bào)告期末無醛板、E0級(jí)板、E1級(jí)板的收入占比分別為1.21%、70.98%、27.82%；因鼎泰木業(yè)使用的為多層熱壓生產(chǎn)線，其生產(chǎn)的產(chǎn)品品質(zhì)相對(duì)較低，2018年12月公司做出暫時(shí)停產(chǎn)鼎泰木業(yè)的決定；無醛刨花板2020年產(chǎn)能為8,073.18立方米，而2021年1-9月產(chǎn)能僅為1,673.87立方米。
二十六、伊斯佳，2022年3月25日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
化妝品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)
（1）功效宣稱評(píng)價(jià)是否合規(guī)。發(fā)行人部分相關(guān)產(chǎn)品暫未安排功效宣稱評(píng)價(jià)。（2）主要客戶涉嫌傳銷風(fēng)險(xiǎn)對(duì)發(fā)行人的影響。
問題2.關(guān)聯(lián)租賃公允性及租賃房產(chǎn)抵押對(duì)發(fā)行人的影響
公司租賃關(guān)聯(lián)方房產(chǎn)總面積39,117.58㎡， 其中被抵押房產(chǎn)的面積為38,956.08㎡，抵押面積占租賃關(guān)聯(lián)方物業(yè)總面積的比例為99.59%。如果關(guān)聯(lián)方未能按期償還銀行本息，被抵押的房產(chǎn)存在被處置的風(fēng)險(xiǎn)。
問題3.運(yùn)輸費(fèi)用核算的準(zhǔn)確性
發(fā)行人從2020年開始實(shí)行新收入準(zhǔn)則，根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定，構(gòu)成合同履約義務(wù)的商品運(yùn)輸費(fèi)不再計(jì)入銷售費(fèi)用而是計(jì)入營(yíng)業(yè)成本核算，因此2020年和2021年1-6月分別有173.97萬元和134.13萬元運(yùn)費(fèi)計(jì)入大客戶定制業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本，使得2020年和2021年1-6月大客戶定制業(yè)務(wù)毛利率分別下降1.31%和1.49%。發(fā)行人2020年和2021年1-6月營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成中并未列示運(yùn)費(fèi)金額，同行業(yè)可比上市公司珀萊雅2020年和2021年1-6月的營(yíng)業(yè)成本均單獨(dú)列示了運(yùn)費(fèi)金額。此外，發(fā)行人大客戶定制相關(guān)銷售費(fèi)用明細(xì)中包含快遞物流費(fèi)，其中2020年快遞物流費(fèi)金額為157.93萬元，超過2020年銷售費(fèi)用-運(yùn)費(fèi)總額23.56萬元。
二十七、光谷信息，2022年3月25日終止   
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
公司主要以自主研發(fā)的地理信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)及系統(tǒng)融合技術(shù)形成的產(chǎn)品及服務(wù)，面向能源、自然資源、交通、農(nóng)業(yè)、金融等領(lǐng)域的政企客戶，提供時(shí)空數(shù)據(jù)服務(wù)、應(yīng)用開發(fā)及服務(wù)、系統(tǒng)集成及服務(wù)，為用戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供技術(shù)支撐。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.最近24個(gè)月內(nèi)實(shí)際控制人是否發(fā)生變更
（1）2017年10月，賽微電子發(fā)布公告擬收購(gòu)發(fā)行人80.42%股份，姜益民等6人擬出售所持全部股權(quán)，目前6人合計(jì)持股16.81%。2020年5月，6名一致行動(dòng)人中張凱、李炘從董事會(huì)退出，且已從發(fā)行人處離職。（2）第一大股東賽微電子2018年完成初步收購(gòu)后持股30.95%，2018年12月持股達(dá)到34.95%，2019年12月將后續(xù)收購(gòu)事項(xiàng)轉(zhuǎn)讓給星燎投資、星燎基金和天曉云馳等后續(xù)收購(gòu)主體，2020年12月完成減持后持股29.9952%。（3）2021年9月30日，賽微電子將其持有的公司股份的表決權(quán)委托給姜益民等6人，表決權(quán)委托期間，姜益民等6人實(shí)際支配的表決權(quán)達(dá)到了46.80%。
問題2.后續(xù)業(yè)績(jī)是否存在大幅波動(dòng)
（1）業(yè)務(wù)構(gòu)成變動(dòng)及新業(yè)務(wù)類型對(duì)后續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。（2）華南區(qū)域收入大幅下降的合理性。（3）收入確認(rèn)政策變更對(duì)后續(xù)業(yè)績(jī)的影響。
二十八、匯群中藥，2022年3月25日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
中藥飲片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時(shí)基于客戶需求和公司良好的供應(yīng)鏈管理效率，也開展部分中藥材貿(mào)易及成品分銷等業(yè)務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.創(chuàng)新成果與核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系
發(fā)行人主要業(yè)務(wù)收入來源于中藥飲片的加工銷售及中藥材貿(mào)易。發(fā)行人技術(shù)創(chuàng)新主要體現(xiàn)在中藥飲片炮制技術(shù)以及炮制器械的更新改造。
問題2.財(cái)務(wù)內(nèi)控健全有效性
（1）發(fā)行人客戶主要包括藥品零售連鎖企業(yè)、單體銷售終端、醫(yī)藥流通企業(yè)等，客戶數(shù)量逾3,000個(gè)，其中非法人客戶占比及現(xiàn)金結(jié)算占比較高，2018年至2021 年1-6月，非法人客戶數(shù)量分別為2,279個(gè)、2,110個(gè)、1,779個(gè)、1,313個(gè)，占客戶總數(shù)比例分別為65.51%、61.82%、54.59%、48.97%；向非法人客戶銷售現(xiàn)金結(jié)算占比 較高，各期占比分別為 46.29%、27.97%、26.26%、7.31%。（2）發(fā)行人主要原材料為中藥材，部分中藥材在報(bào)告期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)較大，且存在向個(gè)體戶、合作社等采購(gòu)的情形。（3）各期收入中，缺少留存下單指令的數(shù)量占比分別為67.78%、58.96%、46.82%、13.58%，通過第三方物流能夠驗(yàn)證未保留下單指令的訂單數(shù)量占比較低，分別為 18.42%、21.58%、 17.08%、15.14%。（4）發(fā)行人掛牌以來先后2次變更主辦券商、3次變更審計(jì)機(jī)構(gòu)。
二十九、捷世智通，2022年3月16日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
嵌入式計(jì)算機(jī)軟硬件產(chǎn)品及國(guó)產(chǎn)化芯片的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.收入確認(rèn)合規(guī)性及確認(rèn)依據(jù)是否充分、客觀
（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人嵌入式計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)不存在大額銷售退回情形；（2）同行業(yè)可比公司一般以交付作為收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)；（3）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人收入確認(rèn)依據(jù)中 未經(jīng)客戶簽字或蓋章的比例分別為77.42%、77.02%、75.01%及50.74%，其中電話口頭通知的占比分別為58.82%、58.25%、59.53%及27.18%；（4）公司嵌入式計(jì)算機(jī)產(chǎn)品從產(chǎn)品出庫(kù)到客戶驗(yàn)收一般為1-6個(gè)月不等。根據(jù)公開信息，發(fā)行人申報(bào)前對(duì)發(fā)行人收入會(huì)計(jì)政策的表述進(jìn)行修改，原文為“發(fā)出貨物 且經(jīng)客戶簽收，相關(guān)的收入已取得或者取得了收款的憑據(jù)且 相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入時(shí)確認(rèn)收入”。
問題2.未簽約發(fā)貨的情形是否屬于行業(yè)慣例
發(fā)行人披露的2021年度業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)計(jì)2021年度收入為20,773.22萬元，較2020年度增長(zhǎng)率為7.30%。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人在開展嵌入式計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)過程中，因部分軍工、軌道交通客戶合同審批簽約流程較長(zhǎng)而采用口頭、微信等方式下達(dá)生產(chǎn)任務(wù)，存在未簽約先行發(fā)貨的情形。報(bào)告期各期該等情況的合同金額共計(jì)為4,186.19萬元。
問題3.報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)的合理性
（1）2019年、2020年發(fā)行人X86產(chǎn)品收入增速分別為22.19%、21.10%，2018年至2020年公司X86產(chǎn)品中2018年以前定型產(chǎn)品收入金額各期約為5,000萬元左右；（2）發(fā)行人客戶在嵌入式計(jì)算機(jī)產(chǎn)品所最終應(yīng)用的裝備定型后、依據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行規(guī)模采購(gòu)。報(bào)告期內(nèi)定型產(chǎn)品為公司嵌入式計(jì)算機(jī)產(chǎn)品收入主要來源，并且以非國(guó)產(chǎn)嵌入式計(jì)算機(jī)產(chǎn)品為主；（3）嵌入式計(jì)算機(jī)產(chǎn)品中X86產(chǎn)品2018 年至2021年1-6月毛利率分別為55.30%、56.85%、48.67%及60.87%，最近一年及一期波動(dòng)較大。（4）2021年芯片制造廠商流片價(jià)格普遍上漲，各大芯片制造廠商紛紛宣布上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，上調(diào)幅度普遍達(dá)到10%到20%。
問題4.研發(fā)投入歸集準(zhǔn)確性及資本化的依據(jù)充分性
（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人研發(fā)投入構(gòu)成主要為職工薪酬，但研發(fā)人員歸集變動(dòng)較大，存在其他崗位人員調(diào)為研發(fā)人員的情形。（2）發(fā)行人將樣機(jī)試制過程中發(fā)生的研發(fā)人員薪酬、研發(fā)用固定資產(chǎn)折舊等計(jì)入研發(fā)費(fèi)用。（3）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在部分研發(fā)人員共用情形，主要為部分具有技術(shù)背景的董監(jiān)高人員，除履行公司日?！叭龝?huì)”管理工作外，仍主要從事客戶產(chǎn)品的前期預(yù)研及定型工作。
三十、壹創(chuàng)國(guó)際，2022年3月16日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
建筑工程領(lǐng)域的設(shè)計(jì)、研發(fā)、咨詢、管理及服務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋規(guī)劃、設(shè)計(jì)、裝配式建筑、綠色建筑、BIM設(shè)計(jì)及技術(shù)研究、全過程工程咨詢等領(lǐng)域。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.應(yīng)收恒大地產(chǎn)、人才安居款項(xiàng)減值計(jì)提充分性
（1）恒大地產(chǎn)款項(xiàng)減值計(jì)提是否充分。（2）應(yīng)收人才安居集團(tuán)款項(xiàng)減值計(jì)提是否充分。
問題2.控制權(quán)穩(wěn)定性
（1）報(bào)告期內(nèi)天健地產(chǎn)曾對(duì)發(fā)行人發(fā)起過收購(gòu)。2020年7月15日，發(fā)行人發(fā)布終止收購(gòu)公告，同時(shí)保留向天健地產(chǎn)定向發(fā)行股票事宜，天健地產(chǎn)目前持有發(fā)行人20%股份。終止收購(gòu)協(xié)議中包含“天健地產(chǎn)投資款項(xiàng)支付滿1年后，協(xié)議雙方再行協(xié)商后續(xù)股份合作事宜”“天健地產(chǎn)向壹創(chuàng)國(guó)際提名一名財(cái)務(wù)副總監(jiān)，50萬元以上的審批事項(xiàng)需經(jīng)該名財(cái)務(wù)副總監(jiān)審批”等條款。（2）實(shí)際控制人嚴(yán)定剛直接持股比例為27.95%，前海添富、前海壹匯、深圳添貴合計(jì)持有發(fā)行人46.09%的股份。
問題3.員工持股多家供應(yīng)商合理性及交易公允性
發(fā)行人存在員工持股多家供應(yīng)商的情形，發(fā)行人與上述供應(yīng)商合作時(shí)，相關(guān)員工大部分處于在職狀態(tài)。其中，蘇毅、簡(jiǎn)曉宇先后成立深圳熙源建筑設(shè)計(jì)有限公司、深圳棲瀾建筑設(shè)計(jì)咨詢有限公司；鄭軍先后成立深圳十二城建筑設(shè)計(jì)有限公司、深圳之覺建筑設(shè)計(jì)有限公司；楊欣煒、胡婧先后成立云上建筑設(shè)計(jì)（深圳）、深圳海巒設(shè)計(jì)公司。發(fā)行人還存在員工入職不久即成立公司，公司成立當(dāng)年即成為發(fā)行人供應(yīng)商的情形，如羅韌于2018年3月入職發(fā)行人，同年6月成立深圳華昊建筑設(shè)計(jì)有限公司；桂海剛、馮炎球、劉輝科分別于2017年9-10月入職發(fā)行人，后于2018年1月成立深圳璞本建筑設(shè)計(jì)有限公司，上述兩家公司成立當(dāng)年即成為發(fā)行人供應(yīng)商。此外，上述部分持股供應(yīng)商的員工及部分非員工持股的供應(yīng)商的股東通過前海添富、前海壹匯、深圳添貴間接持有發(fā)行人股份。
三十一、東立科技，2022月3月14日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
工業(yè)固廢綠礬（FeSO4·7H2O）的資源綜合利用。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.超產(chǎn)生產(chǎn)是否需重新履行環(huán)評(píng)
報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人持續(xù)超設(shè)計(jì)產(chǎn)能生產(chǎn)?；罚渲?020年超產(chǎn)41%,按照生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《污染影響類建設(shè)項(xiàng)目重大變動(dòng)清單》，超產(chǎn)30％的需要重新履行環(huán)評(píng)手續(xù)。攀枝花市生態(tài)環(huán)境局于2021年1月12日出具的《證明函》,自2018年1月1日起至證明函出具之日，東立科技能夠遵守環(huán)保相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，污染物排放總量和范圍符合規(guī)定，未發(fā)生重大環(huán)境污染事故，不存在環(huán)境保護(hù)方面的重大違法違規(guī)行為，不存在因違反環(huán)保法律法規(guī)而受到重大行政處罰的情形。二輪問詢要求進(jìn)一步說明是否需重新環(huán)評(píng)，回復(fù)內(nèi)容為發(fā)行人生產(chǎn)線產(chǎn)能超出設(shè)計(jì)產(chǎn)能30％以內(nèi)的，不屬于《污染影響類建設(shè)項(xiàng)目重大變動(dòng)清單》等規(guī)定的重大變動(dòng)，不需重新環(huán)評(píng)。
問題2.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重大不利變化風(fēng)險(xiǎn)
（1）技術(shù)服務(wù)模式下與東方鈦業(yè)的合作是否可持續(xù)。(2）自主生產(chǎn)模式下新增項(xiàng)目的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。（3）是否存在被替代風(fēng)險(xiǎn)。
問題3.發(fā)行人、興中鈦業(yè)、亞平寧三方交易金額與資金流轉(zhuǎn)情況不匹配
發(fā)行人、亞平寧商貿(mào)、興中鈦業(yè)三方交易金額與資金流轉(zhuǎn)情況存在較大差異。（1）2018年-2020年，公司向亞平寧商貿(mào)采購(gòu)的金額分別為0萬元、3,607.49萬元、1,955.69萬元，公司支付給亞平寧商貿(mào)的金額分別為4,466.02萬元、8,705.31萬元、4,407.94萬元，收到亞平寧商貿(mào)的金額分別為3,516.02萬元、5,107.05萬元、2,669.80萬元。（2）2018年-2020年，公司向興中鈦業(yè)銷售的金額分別為1,808.32萬元、3,128.80萬元、2,948.49萬元，公司收到興中鈦業(yè)的金額分別為1,914.34萬元、3,047.22萬元、3,795.22萬元。（3）2018年-2020年，興中鈦業(yè)向亞平寧商貿(mào)銷售的金額分別為1,160.83萬元、2,101.51萬元、1,248.00萬元，亞平寧商貿(mào)支付給興中鈦業(yè)的款項(xiàng)分別為1,415.29萬元、6,333.50萬元、5,378.01萬元，亞平寧商貿(mào)收到興中鈦業(yè)的款項(xiàng)分別為424.28萬元、5,350.57萬元、2,841.61萬元。
問題4.資金流水核查結(jié)論是否準(zhǔn)確
發(fā)行人關(guān)聯(lián)方興中鈦業(yè)、興中礦業(yè)、虹亦倉(cāng)儲(chǔ)與發(fā)行人客戶、供應(yīng)商存在大額資金往來。中介機(jī)構(gòu)核查了發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、關(guān)鍵崗位人員、發(fā)行人關(guān)聯(lián)方等的銀行賬戶，部分人員銀行賬戶核查數(shù)量與首輪問詢回復(fù)的核查數(shù)量不一致；發(fā)行人的實(shí)際控制人與供應(yīng)商亞平寧商貿(mào)、米易縣永恒欣工貿(mào)有限公司存在資金往來，與首輪問詢回復(fù)中“未發(fā)現(xiàn)實(shí)際控制人與供應(yīng)商存在資金往來等相關(guān)情況”的核查結(jié)論不一致。
三十二、浦漕科技，2022年3月14日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
電線電纜研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.2021年新增主要客戶真實(shí)性
2021年1-6月，發(fā)行人在被國(guó)網(wǎng)平臺(tái)暫停中標(biāo)資格情況下，新增江蘇匯億恒、四川百頓、開能智慧能源等主要客戶，營(yíng)業(yè)收入較去年同期未發(fā)生明顯變化。其中，買賣寶科技指定發(fā)行人為江蘇匯億恒的供應(yīng)商。
問題2.銅價(jià)上漲情況下毛利率增長(zhǎng)的合理性
2020年起發(fā)行人主要原材料銅的價(jià)格持續(xù)大幅上漲，但發(fā)行人2021年上半年毛利率高于2020年，且與太陽電纜、中超控股等公司毛利率變化趨勢(shì)不一致。發(fā)行人存在實(shí)際執(zhí)行訂單價(jià)格高于原訂單的情況。
問題3.向東春輝貿(mào)易支付與實(shí)際采購(gòu)匹配性
發(fā)行人向東春輝貿(mào)易支付資金與東春輝實(shí)際采購(gòu)時(shí)間存在一定間隔。
三十三、愛信股份，2022年3月10日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)，主要為愛立信、中興、華為、諾基亞等全球四大通信設(shè)備制造商，以及中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通三大通信運(yùn)營(yíng)商及中國(guó)鐵塔提供包括通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)、通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維服務(wù)以及通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和咨詢服務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.財(cái)務(wù)核算是否真實(shí)、準(zhǔn)確
報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在以下事項(xiàng)：（1）自然人供應(yīng)商數(shù)量多且個(gè)別交易金額較大、主要客戶推薦自然人作為勞務(wù)外協(xié)商。2018年至2020年發(fā)行人非法人單位供應(yīng)商分別有8家、29家和35家，2019年發(fā)行人主要客戶中移建設(shè)北京分公司向發(fā)行人推薦個(gè)人供應(yīng)商王珍珍，報(bào)告期內(nèi)累計(jì)采購(gòu)金額為1,719.81萬元。（2）通過勞務(wù)外協(xié)商代發(fā)工資或員工代開普通發(fā)票報(bào)銷等方式發(fā)放工資。（3）主要?jiǎng)趧?wù)外協(xié)商注冊(cè)地與訂單執(zhí)行區(qū)域不一致。根據(jù)問詢回復(fù)及公開信息，主要?jiǎng)趧?wù)外協(xié)商寧波廣捷2017年8月成立、注冊(cè)地為寧波市，成立當(dāng)年即與發(fā)行人合作、來自于公司的業(yè)務(wù)收入占其各期營(yíng)業(yè)收入總額的比例為70%左右，但人員規(guī)模 及參保人數(shù)均為0且項(xiàng)目地域分布多在東北，類似勞務(wù)外協(xié)商還包括安徽耕昌外包服務(wù)有限公司等。（4）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維服務(wù)毛利率均為4.5%左右，低于同行業(yè)可比公司的主要原因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)公司從愛立信、賽爾通信、諾基亞等承接，而同行業(yè)可比公司該類業(yè)務(wù)直接從中國(guó)移動(dòng)等通信運(yùn)營(yíng)商承接。為保證利潤(rùn)空間，發(fā)行人選擇了需預(yù)付款的勞務(wù)外協(xié)商。
問題2.公司治理及財(cái)務(wù)內(nèi)控是否有效
報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在以下事項(xiàng)：（1）公司治理方面，2019年5月、2020年3月發(fā)行人向前五大勞務(wù)外協(xié)商寧波廣捷、長(zhǎng)春新立累計(jì)轉(zhuǎn)賬516萬，當(dāng)天寧波廣 捷、長(zhǎng)春新立向發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員匯款，用于其個(gè)人證券投資和參與發(fā)行人定向增發(fā)，前述款項(xiàng)直至2020年12月底歸還；（2）資金管理方面，2018年末至2020年末發(fā)行人預(yù)付賬款分別為3,470.04萬元、1,383.98萬元、3,753.53萬元，主要為預(yù)付勞務(wù)外協(xié)商長(zhǎng)春新立、寧波廣捷的勞務(wù)外協(xié)費(fèi)，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在通過勞務(wù)外協(xié)商代發(fā)工資或員工代開普通發(fā)票報(bào)銷等方式發(fā)放工資等情形，并因此進(jìn)行多項(xiàng)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正；（3）公司組織結(jié)構(gòu)方面，截至招股說明書簽署日發(fā)行人擁有4家控股子公司、1家參股公司和11家分公司，同時(shí)已在20余個(gè)省、直轄市、自治區(qū)設(shè)立了項(xiàng)目部或服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。
問題3.業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)及是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力
（1）2020年10月瑞典郵政和電信管理局（PTS）對(duì)華為和中興發(fā)布5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)禁令，禁止華為、中興參與其國(guó)家5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。瑞典反貿(mào)易全球化政策加劇了兩國(guó)貿(mào)易摩擦。2021年，愛立信在三大運(yùn)營(yíng)商5G無線主 設(shè)備建設(shè)項(xiàng)目中的中標(biāo)份額由2020年的10%左右下降至2%左右，中標(biāo)份額下降顯著。（2）發(fā)行人與愛立信、中國(guó)移動(dòng)等主要客戶的框架合同將于2021年底到期，主要框架合同 的續(xù)期、新業(yè)務(wù)招投標(biāo)項(xiàng)目將集中在2021年底至2022年初進(jìn)行招投標(biāo)。
問題4.收入確認(rèn)是否合規(guī)、準(zhǔn)確
報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在以下情形：（1）發(fā)行人通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)按照完工確認(rèn)單確認(rèn)收入；若無法取得客戶提供的完工確認(rèn)單，發(fā)行人會(huì)自制包含期間、訂單號(hào) 及金額的完工確認(rèn)單讓客戶予以確認(rèn)，但主要客戶愛立信、中興通訊、中移建設(shè)北京等對(duì)接人員是否有權(quán)代表客戶確認(rèn)無法判斷。（2）通信網(wǎng)絡(luò)集成服務(wù)各個(gè)訂單項(xiàng)目周期一般為1周至4周不等，發(fā)行人會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正前存在未完工項(xiàng)目、 會(huì)計(jì)處理方式為同時(shí)確認(rèn)收入和成本，但更正后存貨中不存在未完工項(xiàng)目。（3）發(fā)行人固網(wǎng)業(yè)務(wù)、無線網(wǎng)業(yè)務(wù)主要客戶 中移鐵通北京分公司2018年至2020年各訂單項(xiàng)目周期均為1周至4周不等，2021年1-6月項(xiàng)目周期變更為“按月確認(rèn)工作量”，與同類業(yè)務(wù)其他客戶如中移建設(shè)北京分公司的項(xiàng)目周期不一致，且最近一期該業(yè)務(wù)收入金額及占比大幅上升。
三十四、秦森園林，2022年2月18日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
園林工程施工、園林景觀設(shè)計(jì)及園林養(yǎng)護(hù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋意見
問題1.實(shí)際控制人存在共約1.64億元的個(gè)人債務(wù)及對(duì)賭回購(gòu)義務(wù)
（1）實(shí)際控制人是否具備償債能力。根據(jù)公開發(fā)行說明書，發(fā)行人實(shí)際控制人秦同千與第二大股東前海固與于2019年1月簽署了《借款合同》，借款金額7000萬元，借款期限2019年1月至2022年1月。秦同千以其所持發(fā)行人股份的99.92%提供質(zhì)押擔(dān)保，并辦理了股權(quán)質(zhì)押登記。后經(jīng)協(xié)商，雙方于2021年6月20日簽署了《股份質(zhì)押解除協(xié)議》，并于2021年6月21日辦理了上述股權(quán)的質(zhì)押解除登記……
問題2.補(bǔ)充披露未認(rèn)定秦?zé)ǜ鶠楣餐瑢?shí)際控制人的原因
發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人為秦同千，直接或間接持有44.51%的股份。秦?zé)ǜ鶠榍赝У陌?，持有公?.95%的股份。
問題3.最近12個(gè)月內(nèi)董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)辭職
發(fā)行人副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書張慶，副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)顧海蘭分別于2020年11月3日、2021年4月13日辭去公司職務(wù)。
問題6.國(guó)家儲(chǔ)備林項(xiàng)目的可持續(xù)性
報(bào)告期內(nèi)園林工程業(yè)務(wù)收入占比均在99%左右，2019-2020年度，主要園林工程項(xiàng)目均為河南省下屬縣市儲(chǔ)備林PPP項(xiàng)目，主要服務(wù)位于華中的安陽、澠池、新鄉(xiāng)、葉縣等地區(qū)，公司在近兩年該區(qū)域的收入占比均超過80%，已經(jīng)成為公司重要的經(jīng)營(yíng)區(qū)域。
問題9.部分供應(yīng)商成立時(shí)間較短
2018-2020年發(fā)行人前五大供應(yīng)商采購(gòu)占比40.16%、25.74%、18.97%，部分供應(yīng)商存在成立時(shí)間短、注冊(cè)資本小的情況，其中旭焱建筑于2018年成立、 2018年采購(gòu)金額1.37億元，向虎建材于2017年成立、注冊(cè)資本500萬元，2018年采購(gòu)金額0.81億元，梁淼建筑注冊(cè)資本10萬元，采購(gòu)金額6406萬元。2018-2020年發(fā)行人苗木采購(gòu)金額占比17.05%、52.72%、57.35%。
問題12.勞務(wù)分包的合規(guī)性及質(zhì)量控制
報(bào)告期內(nèi)，公司勞務(wù)采購(gòu)金額分別為22,645.56萬元、32,095.77萬元和24,291.79萬元，占各期采購(gòu)總額的比例分別為22.12% %、31.24% %和29.43%。
問題15.發(fā)行人董監(jiān)高與供應(yīng)商、項(xiàng)目保代存在資金往來
根據(jù)保薦工作報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人董事、副總經(jīng)理秦?zé)ǜ⒈O(jiān)事葉建軍與發(fā)行人供應(yīng)商之間存在大額的資金往來；發(fā)行人監(jiān)事張雪峰、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、前財(cái)務(wù)總監(jiān)顧海蘭與保薦代表人曹路、張高峰之間存在資金周轉(zhuǎn)。
三十五、博芳環(huán)保，2022年1月12日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
水處理劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售、智能化污水處理設(shè)備的研發(fā)、集成和銷售、污水處理工程服務(wù)及污水處理設(shè)施運(yùn)營(yíng)服務(wù)。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.補(bǔ)充披露母子公司分工及子公司情況
發(fā)行人有3家全資子公司（肇慶領(lǐng)譽(yù)、四會(huì)中水、廣州中水）、1家控股子公司（湖北眾凈）、1家參股公司（湖北博凈）。其中，廣州中水、四會(huì)中水分別成立于2018年6月、2020年9月；湖北眾凈成立于2017年11月；2020年10月，發(fā)行人購(gòu)買了郭曉俊和江杰分別持有湖北眾凈38.70%、12.28%的股份，目前發(fā)行人與湖北眾凈企業(yè)管理有限公司分別持有湖北眾凈50.98%、49.02%的股份；湖北博凈成立于2021年1月，發(fā)行人與郭曉杰、武漢凈迪過濾環(huán)保科技有限公司分別持有湖北博凈40.00%、30.00%、30.00%的股份。目前，上述兩家公司均未實(shí)際開展業(yè)務(wù)。
問題2.長(zhǎng)大空間及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)從事污水處理企業(yè)較多，污水處理行業(yè)集中度較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，存在較高的技術(shù)壁壘、資金壁壘。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部來源于華南地區(qū)，擬通過湖北眾凈、湖北博凈開拓湖北地區(qū)業(yè)務(wù)。
問題11.與廣州中潔資金往來是否涉及利益輸送
（1）2008年8月，楊宇、馬艷芳、李明玉設(shè)立廣州中潔。2017年2月，為方便轉(zhuǎn)貸，楊宇、馬艷芳、李明玉將廣州中潔股權(quán)轉(zhuǎn)讓給高鳴鳴、李瓚，楊宇和馬艷芳委托高鳴鳴、李瓚代為持有廣州中潔的股權(quán)。（2）2018至2019年，關(guān)聯(lián)方廣州中潔分別為發(fā)行人第一、第三大供應(yīng)商，占當(dāng)期采購(gòu)金額的21.18%、3.73%，主要系發(fā)行人開展污水處理設(shè)施投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)部分小規(guī)模供應(yīng)商無法開具增值稅專用發(fā)票或普通發(fā)票，故統(tǒng)一向廣州中潔采購(gòu)、簽訂合同、結(jié)算貨款、取得發(fā)票，廣州中潔再向供應(yīng)商采購(gòu)、簽訂合同、結(jié)算貨款、取得發(fā)票或收據(jù)。（3）2021年4月，發(fā)行人董事會(huì)及股東大會(huì)對(duì)2018至2019年與廣州中潔及其子公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易進(jìn)行了追認(rèn)，并遵循“平進(jìn)平出”的價(jià)格原則。
問題14.財(cái)務(wù)核算的規(guī)范性
（1）收入確認(rèn)方法披露不充分。根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人業(yè)務(wù)分為銷售商品、運(yùn)營(yíng)服務(wù)（投資及委托）、建造服務(wù)三類，其中銷售商品、建造服務(wù)涉及驗(yàn)收環(huán)節(jié)。請(qǐng)發(fā)行人：①按銷售商品、運(yùn)營(yíng)服務(wù)（投資及委托）、建造服務(wù)等業(yè)務(wù)模式補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)收入確認(rèn)方式及依據(jù)、結(jié)算時(shí)點(diǎn)及依據(jù)，逐一說明上述會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。②補(bǔ)充披露除水處理劑銷售外，發(fā)行人2018至今所有項(xiàng)目的業(yè)務(wù)模式及基本情況，包括不限于客戶名稱、項(xiàng)目?jī)?nèi)容、開始運(yùn)營(yíng)時(shí)間、合同期限、項(xiàng)目進(jìn)度、合作終止時(shí)間、收入、成本、毛利率、結(jié)算周期、回款情況等，分析說明上述項(xiàng)目收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確、與成本結(jié)轉(zhuǎn)是否匹配。②結(jié)合上述項(xiàng)目主要合同條款、行業(yè)慣例等，逐一說明對(duì)該項(xiàng)目劃分為BOO、PPP、 EPC+O的主要依據(jù)及合理性。③結(jié)合新收入準(zhǔn)則某一時(shí)段內(nèi)履行履約義務(wù)的滿足條件，說明發(fā)行人委托運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)屬于某一時(shí)段內(nèi)履行履約義務(wù)還是某一時(shí)點(diǎn)履行履約義務(wù)，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。④補(bǔ)充披露銷售商品、建造服務(wù)驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、證據(jù)及周期，是否存在已交付未通過驗(yàn)收的情況。⑤補(bǔ)充說明污水運(yùn)營(yíng)服務(wù)項(xiàng)目（投資及委托）合同條款是否就污水處理需要達(dá)到的效果進(jìn)行了約定，實(shí)際處理效果是否符合約定或法律法規(guī)規(guī)定，是否發(fā)生過水質(zhì)超標(biāo)的情況。⑥詳細(xì)說明投資運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)如何通過在線監(jiān)測(cè)、不定期抽檢等方式檢驗(yàn)發(fā)行人水質(zhì)情況，若水質(zhì)達(dá)標(biāo)，上述數(shù)據(jù)是否可以作為投資運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及結(jié)算依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移是否已發(fā)生轉(zhuǎn)移，是否符合行業(yè)慣例；補(bǔ)充披露委托運(yùn)營(yíng)服務(wù)下客戶對(duì)水質(zhì)的監(jiān)測(cè)方法及水質(zhì)超標(biāo)對(duì)發(fā)行人的具體影響。
（2）污水處理工程服務(wù)由完工百分比法調(diào)整為終驗(yàn)法是否應(yīng)追溯調(diào)整。根據(jù)申請(qǐng)文件，2018至2019年，發(fā)行人污水處理工程服務(wù)按照與工程委托方確認(rèn)的完工百分比確認(rèn)收入。2021年4月，發(fā)行人就該服務(wù)2020年收入確認(rèn)方法進(jìn)行會(huì)計(jì)政策變更，改為公司施工建設(shè)完畢并取得工程驗(yàn)收?qǐng)?bào)告時(shí)確認(rèn)收入。請(qǐng)發(fā)行人：①結(jié)合公司外部宏觀環(huán)境、內(nèi)部控制、銷售模式、業(yè)務(wù)性質(zhì)、收入確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)是否發(fā)生變化等因素，分析說明將2020年污水處理工程服務(wù)收入確認(rèn)方式調(diào)整為終驗(yàn)法的原因及合理性，以及上述調(diào)整認(rèn)定為會(huì)計(jì)政策變更而非會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的依據(jù)，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。②按照終驗(yàn)法對(duì)報(bào)告期各期污水處理工程服務(wù)的收入確認(rèn)進(jìn)行測(cè)算，分析說明發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與完工百分比法下收入確認(rèn)的具體差異及原因。
（3）存在多項(xiàng)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人對(duì)2018至2019年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，其中2018年分別調(diào)增凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)4.08%、10.87%，2019年分別調(diào)增凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)3.88%、3.14%。請(qǐng)發(fā)行人：①逐項(xiàng)說明會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)的形成原因、更正后會(huì)計(jì)處理的依據(jù)，披露各項(xiàng)會(huì)計(jì)差錯(cuò)累計(jì)對(duì)各期凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)的影響比例。②說明會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正是否反映發(fā)行人存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱、內(nèi)控缺失、審計(jì)疏漏、濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)以及惡意隱瞞或舞弊行為，是否構(gòu)成重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正；如存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱、內(nèi)控缺失，請(qǐng)說明整改情況。③說明相關(guān)調(diào)整是否存在導(dǎo)致收入、成本跨期的情形，是否存在利潤(rùn)調(diào)節(jié)或操縱的情形。
三十六、思源股份，2022年1月6日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
視頻信息系統(tǒng)專網(wǎng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)，包括系統(tǒng)方案咨詢與設(shè)計(jì)、軟件定制化開發(fā)、 設(shè)備供應(yīng)、系統(tǒng)集成、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題1.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人長(zhǎng)期空缺的原因及合規(guī)性
2017年2月7日，何亞娣辭去財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)；2019年3月22日，發(fā)行人聘任汪劍輝為公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；2017年2月至2019年2月，發(fā)行人財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人空缺。
問題2.募投項(xiàng)目的合理性
申報(bào)時(shí)發(fā)行人擬將本次募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金；申報(bào)后發(fā)行人變更了募集資金投向，擬將本次募集資金中的1億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、4,200萬元用于償還銀行貸款。
問題3.分期收款項(xiàng)目加劇公司資金壓力及相關(guān)信息披露準(zhǔn)確性
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人分期收款業(yè)務(wù)銷售收入金額分別為5,917.07萬元、2,467.76萬元、7,678.14萬元，占比分別為26.53%、9.55%、32.17%，分期收款項(xiàng)目款項(xiàng)一般3-5年收回，收款周期較長(zhǎng)導(dǎo)致發(fā)行人資金壓力較大。
問題4.是否對(duì)外部軟件存在依賴
公司視頻信息系統(tǒng)整體解決方案項(xiàng)目所用的軟件包括外購(gòu)軟件和自主開發(fā)軟件，公司在發(fā)明專利和軟件著作權(quán)的數(shù)量、研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例、研發(fā)人員占比均明顯低于同行業(yè)可比公司的平均水平，外購(gòu)軟件比重高于同行業(yè)可比公司。
問題5.毛利率明顯低于同行業(yè)可比公司且大幅波動(dòng)
發(fā)行人不同項(xiàng)目毛利率波動(dòng)較大，系統(tǒng)解決方案的毛利率持續(xù)下滑且低于行業(yè)平均水平的原因主要是發(fā)行人研發(fā)投入、職工人數(shù)及分支機(jī)構(gòu)低于同行業(yè)可比公司，導(dǎo)致發(fā)行人軟件采購(gòu)和勞務(wù)采購(gòu)比重高于同行業(yè)可比公司。
三十七、天維信息，2022年1月6日終止
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)
專業(yè)為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供績(jī)效管理解決方案。
2、報(bào)告期業(yè)績(jī)

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3、主要反饋問題
問題2.公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性及長(zhǎng)大空間
（1）與現(xiàn)有客戶合作的穩(wěn)定性。2018年至2020年，公司客戶是銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，數(shù)量較多，單個(gè)客戶收入貢獻(xiàn)較低，單一銀行的集中度不高。前五大客戶收入占比分別為8.30%、12.28%和 15.90%，且變動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人:①按照與客戶的合作時(shí)間劃分客戶類型，補(bǔ)充披露各類型客戶的數(shù)量及對(duì)應(yīng)收入、占比、變動(dòng)趨勢(shì)；補(bǔ)充披露報(bào)告期各期新增、減少、續(xù)簽客戶數(shù)量及對(duì)應(yīng)收入金額、占比；按照?qǐng)?bào)告期內(nèi)各客戶所對(duì)應(yīng)銷售收入金額大小，分區(qū)段披露對(duì)應(yīng)客戶數(shù)量、收入金額及占比。②結(jié)合前述情況以及報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)情況、變動(dòng)原因等，分析并補(bǔ)充披露客戶比較分散對(duì)公司客戶開拓與維護(hù)成本、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響，并說明2020年合同負(fù)債大幅增加的原因。③結(jié)合前述情況以及公司與主要客戶的合作歷史及長(zhǎng)期合作協(xié)議（如有）、主要客戶在績(jī)效管理解決方案領(lǐng)域支出變動(dòng)趨勢(shì)、相關(guān)服務(wù)或產(chǎn)品復(fù)購(gòu)率、服務(wù)周期、公司與其他績(jī)效管理解決方案供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、報(bào)告期各期來自主要客戶的收入金額及變動(dòng)趨勢(shì)、在手訂單等情況，分析并補(bǔ)充披露公司與現(xiàn)有客戶合作的穩(wěn)定性及可持續(xù)，是否存在與客戶終止合作的風(fēng)險(xiǎn)，是否存在被其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶占客戶的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）開拓新客戶是否存在困難。2018年至2020年，公司在華北和華東區(qū)域的收入占比為64.88%、71.49%和62.01%。公司銀行客戶類型的集中度較高，主要為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或中小商業(yè)銀行。請(qǐng)發(fā)行人:①補(bǔ)充披露公司銀行客戶類型的集中度較高且主要為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或中小商業(yè)銀行的原因及合理性，銷售區(qū)域集中的原因及合理性，為減少客戶行業(yè)、區(qū)域集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)所采取的具體措施及實(shí)施效果。②結(jié)合國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和省農(nóng)信、農(nóng)商等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在信息化建設(shè)領(lǐng)域的投入變動(dòng)趨勢(shì)以及發(fā)行人主要客戶類型，報(bào)告期各期新增、續(xù)簽、減少的客戶數(shù)量、類型、收入金額及占比、所屬區(qū)域等，分析并補(bǔ)充披露公司開拓銀行類新客戶、非銀行類新客戶的主要方向，分別面臨的主要困難、應(yīng)對(duì)措施及有效性，跨區(qū)域拓展客戶面臨的挑戰(zhàn)，是否存在市場(chǎng)開拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，是否存在市場(chǎng)份額被搶占、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)空間是否受限。發(fā)行人所處市場(chǎng)處于充分競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，中國(guó)銀行業(yè)IT解決方案主要分為業(yè)務(wù)類、渠道類、管理類和其他類四大類。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露公司主要產(chǎn)品及服務(wù)與上述分類之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并結(jié)合發(fā)行人所處細(xì)分行業(yè)的總體市場(chǎng)規(guī)模及信息化建設(shè)投入變動(dòng)趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)力等，分析并補(bǔ)充披露公司未來長(zhǎng)大空間是否受限。
問題3.主要業(yè)務(wù)是否存在項(xiàng)目集中到期無法持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)
公司客戶是銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，數(shù)量較多，單個(gè)客戶收入貢獻(xiàn)較低，單一銀行的集中度不高。公司核心業(yè)務(wù)績(jī)效管理數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)從2014年開始推廣，一般與客戶以五年為一個(gè)合作周期。
請(qǐng)發(fā)行人:（1）補(bǔ)充披露客戶對(duì)于績(jī)效管理數(shù)據(jù)服務(wù)的需求是否具有持續(xù)性，在完成一個(gè)合作周期后短期內(nèi)是否還有購(gòu)買軟件或其他服務(wù)的需求，公司報(bào)告期各年到期的項(xiàng)目數(shù)量及續(xù)期數(shù)量、續(xù)期項(xiàng)目金額較前次是否有顯著下降。（2）補(bǔ)充披露公司報(bào)告期各年新增訂單情況，并結(jié)合銀行行業(yè)的相關(guān)政策、對(duì)于績(jī)效管理方面的投入情況(包含自身建設(shè)和對(duì)外采購(gòu))、目前績(jī)效管理體系建設(shè)的完成情況和升級(jí)改造需求等，測(cè)算行業(yè)的整體市場(chǎng)空間，說明是否存在未來需求逐步下滑的風(fēng)險(xiǎn)。（3）按照剩余服務(wù)期限對(duì)現(xiàn)有在手訂單進(jìn)行劃分，補(bǔ)充披露未來幾年將到期的項(xiàng)目數(shù)量及金額，說明是否存在集中到期風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人業(yè)務(wù)是否具有可持續(xù)性。（4）補(bǔ)充披露銀行業(yè)績(jī)效管理與其他行業(yè)的異同，發(fā)行人是否存在向其他行業(yè)績(jī)效管理領(lǐng)域拓展的能力及相關(guān)規(guī)劃。
問題12.報(bào)告期內(nèi)存在體外賬戶
報(bào)告期各期末，公司貨幣資金余額分別為825.13萬元、 3272.61萬元和3323.32萬元，占凈資產(chǎn)比重分別為12.03%、40.22%和35.42%，各期利息收入分別為25.41萬元、9.91萬元、10.95萬元;報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在體外賬戶。
（1）體外賬戶使用情況及合規(guī)性。請(qǐng)發(fā)行人:①補(bǔ)充披露體外賬戶的具體情況，包括全部體外賬戶的開戶方、與實(shí)際控制人及董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、相關(guān)賬目金額、對(duì)手方、往來原因、時(shí)間、最終資金流向、使用體外賬戶原因，相關(guān)資金入賬是否完整、會(huì)計(jì)處理是否規(guī)范。②說明體外賬戶對(duì)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性的影響，體外賬戶與實(shí)際控制人及董監(jiān)高是否存在資金往來，是否存在通過體外賬戶進(jìn)行商業(yè)賄賂，是否存在實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)方占用公司資金情形，是否違反相關(guān)法律法規(guī)。③說明銀行賬戶使用及內(nèi)控是否規(guī)范，相關(guān)內(nèi)部控制是否健全且有效執(zhí)行、是否存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱，體外賬戶的整改情況，并對(duì)上述事項(xiàng)做重大事項(xiàng)提示并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。
（2）貨幣資金與利息收入的匹配性。請(qǐng)發(fā)行人:①補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)銀行存款持有及變動(dòng)情況，并測(cè)算其與利息收入是否匹配。②說明后續(xù)對(duì)現(xiàn)有貨幣資金的具體使用規(guī)劃，以及在報(bào)告期內(nèi)持有大量庫(kù)存現(xiàn)金卻未擴(kuò)增公司產(chǎn)能的原因及合理性。③說明對(duì)閑置貨幣資金的管理方法，財(cái)務(wù)預(yù)算、資金盈余管理相關(guān)內(nèi)部控制及執(zhí)行的有效性。
問題19.研發(fā)費(fèi)用歸集準(zhǔn)確性及咨詢服務(wù)費(fèi)合理性
2018年至2020年，發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用分別為1144.01萬元、1286.85萬元和1282.47萬元，研發(fā)人員職工薪酬占比分別為97.87%、98.92%、99.53%;銷售費(fèi)用中咨詢服務(wù)費(fèi)金額分別為22.14萬元、35.14萬元、132.58萬元，市場(chǎng)維護(hù)費(fèi)分別為95.16萬元、152.49萬元、139.03萬元。
（1）研發(fā)人員與生產(chǎn)人員混同。請(qǐng)發(fā)行人：①補(bǔ)充披露研發(fā)人員的界定標(biāo)準(zhǔn)，拆分列示研發(fā)人員與生產(chǎn)人員數(shù)量情況。②說明報(bào)告期內(nèi)是否存在將從事非研發(fā)工作人員歸為研發(fā)人員、研發(fā)人員從事非研發(fā)活動(dòng)或同時(shí)參與多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目的情形，研發(fā)投入歸集和核算是否準(zhǔn)確，研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度是否建立健全并得到有效執(zhí)行。3 結(jié)合研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)內(nèi)容、薪酬制度等，說明研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬與各期研發(fā)人員數(shù)量是否匹配。
（2）咨詢服務(wù)費(fèi)的合理性。為了開拓西北市場(chǎng)，發(fā)行人與外部銷售機(jī)構(gòu)西安優(yōu)如信信息技術(shù)有限公司合作，產(chǎn)生了一定的咨詢服務(wù)費(fèi)用。根據(jù)公開信息，西安優(yōu)如信信息技術(shù)有限公司于2017年11月成立，2019年則與發(fā)行人開展業(yè)務(wù)合作。請(qǐng)發(fā)行人：①按照項(xiàng)目性質(zhì)，補(bǔ)充披露咨詢服務(wù)費(fèi)的具體構(gòu)成情況。②補(bǔ)充公司與西安優(yōu)如信信息技術(shù)有限公司的合作情況，包括各期費(fèi)用金額、合作模式、所提供服務(wù)內(nèi)容、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等，并說明上述合作模式是否符合市場(chǎng)慣例，優(yōu)如信設(shè)立不久則與其開展業(yè)務(wù)合作的合理性，與實(shí)際控制人、董監(jiān)高或者客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在通過支付咨詢服務(wù)費(fèi)進(jìn)行商業(yè)賄賂的情形。
（3）銷售費(fèi)用率高于可比公司。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露市場(chǎng)維護(hù)費(fèi)的具體內(nèi)容，并進(jìn)一步說明銷售費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。

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