深度解讀，美國“芯片法案”的簽署到底意味著什么？

數(shù)碼筆記

一. 芯片法案的來龍去脈
美國總統(tǒng)拜登8月9日簽署《2022年芯片與科學法案》，也就是人們常說的“芯片法案”，使之正式成法生效。該法案醞釀已久，曾長時間占據(jù)美國內(nèi)外輿論關(guān)注的焦點，在美國兩黨分化、對立嚴重的情況下仍得以通過，主要歸因于其露骨地針對中國的特點，切中了民主、共和兩黨為數(shù)不多的共識之一。對中國的半導體產(chǎn)業(yè)來說，短期內(nèi)可能會受到“芯片法案”負面影響，但它不是決定性的，因為它將激發(fā)中國自主創(chuàng)新的更強爆發(fā)力和持久動力。近年來，這方面的案例已經(jīng)有不少了。華盛頓搞出一個法案，就能讓中國半導體產(chǎn)業(yè)從此就停滯不前甚至倒退了，今天再狂妄的美國政客也不敢這么想。

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527億美元補貼

根據(jù)白宮最新發(fā)布的概要，《2022芯片與科技法案》總共將為美國半導體產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、制造和勞動力發(fā)展提供527億美元的資金。其中390億美元將直接用于制造業(yè)補貼，還有132億美元用于研究和勞動力發(fā)展。另外還有5億美元的零頭，用在“國際信息通信技術(shù)安全”和“半導體供應鏈活動”上。

除了直接發(fā)錢外，這項法案還向半導體行業(yè)提供了25%的投資稅負抵免優(yōu)惠，覆蓋半導體生產(chǎn)以及相關(guān)設備的資本開支。

《紐約時報》稱，這項龐大法案是“數(shù)十年來美國政府對產(chǎn)業(yè)政策的最重大干預”。法案為美本土芯片產(chǎn)業(yè)提供527億美元的巨額補貼和稅收減免，旨在吸引半導體企業(yè)赴美投資，引發(fā)國際社會廣泛關(guān)注。

事實上，不少廠家已經(jīng)在虎視眈眈。當天，美國內(nèi)存大廠美光科技的首席執(zhí)行官桑賈伊·梅洛特拉也端坐在玫瑰園中，看著拜登簽字敲定總額高達520億美元的芯片制造補貼。此前一天，美國內(nèi)存大廠美光科技宣布計劃在本十年結(jié)束前投資400億美元，將利用該芯片法案提供的撥款和補助，在2025-2030年期間啟動生產(chǎn)。

但和梅洛特拉坐在一起翹首等待補貼到賬的，還有英特爾CEO帕特里克·格爾辛格、惠普CEO恩里克·洛雷斯、AMD掌門蘇姿豐和洛克希德·馬丁CEO詹姆斯·泰克萊特。行業(yè)專家們表示，半導體行業(yè)投資巨大，僅僅建造一個新工廠就要花費近200億美元，這筆527億美元的補貼還要被多家芯片企業(yè)瓜分，實在是杯水車薪。

而這筆錢對美國政府來說，一下拿出來也不容易。據(jù)美國國會預算辦公室（CBO）估計，“芯片法案”將在未來10年內(nèi)使政府預算赤字增加793億美元。美聯(lián)社評論稱，法案將進一步惡化美國內(nèi)通脹形勢。

二. 芯片法案獨家解讀

依然是“美國優(yōu)先”

曾經(jīng)的美國總統(tǒng)特朗普，擎著“美國優(yōu)先”的大旗攪動全球，逆全球化成為常態(tài)，在巨大的不確定性面前，各國開始以鄰為壑，全球貿(mào)易版圖也接近支離破碎。而如今的芯片法案或許正在重蹈覆轍。

在星圖金融研究院研究員雒佑看來，美國此芯片法案的目的有兩個。一方面是為了提升美國本土芯片廠商的研發(fā)和制造能力，同時吸引海外企業(yè)在美國設廠，提升美國科技和芯片競爭力，比如提供527億美元的資金支持、240億美元的投資稅抵免、2000億美元的可按經(jīng)費支持等等。

另一方面，雒佑表示，美國希望吸引眾多芯片半導體產(chǎn)業(yè)鏈廠商到美國投資建廠，從而遏制包括中國在內(nèi)的非本土地區(qū)的芯片行業(yè)的發(fā)展，這對整個行業(yè)其實是無益的。包括芯片半導體的制造能力、設計能力、封裝能力、軟件系統(tǒng)測試能力等等多個方面都會受到影響。

深度科技研究院院長張孝榮也指出，該法案有一項內(nèi)容是，如果半導體企業(yè)想要獲得美國方面的補貼，就需要做出“2選1”的決定，未來10年不能在中國大陸市場擴建工廠，這讓一些赴美芯片企業(yè)陷入兩難境地。而根據(jù)美國半導體工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，在美國開設一家新的芯片工廠所需成本約比亞洲高30%到50%。

此前，在美國參議院以64票贊成、33票反對通過芯片法案后，中國外交部發(fā)言人趙立堅在7月28日的新聞發(fā)布會上表示，所謂“芯片和科學法案”宣稱旨在提升美科技和芯片業(yè)競爭力，但該法案包含一些限制中美正?？萍己献鞯臈l款，中方對此表示堅決反對。

中國商務部也表態(tài)稱，法案對美本土芯片產(chǎn)業(yè)提供巨額補貼，是典型的差異化產(chǎn)業(yè)扶持政策。部分條款限制有關(guān)企業(yè)在華正常經(jīng)貿(mào)與投資活動，將會對全球半導體供應鏈造成扭曲，對國際貿(mào)易造成擾亂。
拜登在首次表示期待簽署該法案時，提到了他對該法案在國會通過后的好處的理解。他表示：“通過在美國生產(chǎn)更多的半導體，這項法案將增加國內(nèi)制造，降低家庭成本。而且，該法案將減少我們對外國半導體來源的依賴，從而加強我們的國家安全?！?br />

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此外，拜登還曾表示，該法案將使汽車、家電和電腦更便宜，將降低日常商品的成本，將在全美創(chuàng)造高薪制造業(yè)工作崗位，并將刺激美國的半導體生產(chǎn)。

該法案的支持者認為，該法案可以緩解目前的芯片短缺問題。外媒稱，這種短缺已經(jīng)影響到包括汽車、手機、游戲機、PC在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)。

而張孝榮指出，美國希望尋求產(chǎn)能本土化，但又無視全球芯片需求擴大，一味地追求補貼美國本土芯片企業(yè)，不可能真正解決全球芯片荒問題。

不過，也有人認為，美國芯片法案的真正目的不是解決芯片短缺，而是為了培養(yǎng)芯片制造的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，為先進芯片制造本土化培養(yǎng)人才等必需資源。

職業(yè)投資人程宇介紹，事實上，這是《美國先進制造業(yè)戰(zhàn)略》文件中早已計劃好的內(nèi)容。該戰(zhàn)略誕生自奧巴馬時代，歷經(jīng)特朗普、拜登一以貫之。金融危機后，美國在如何復興本國制造業(yè)上，對本國、德國、日本、中國等進行了深入調(diào)查研究。最終確定以自己最有優(yōu)勢的高科技、智能化、數(shù)字化技術(shù)等領域為核心，實現(xiàn)工業(yè)智能化革命為標志的制造業(yè)復興戰(zhàn)略。

程宇進一步分析道，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)接并操控著大量物理設備，沒法像消費互聯(lián)網(wǎng)那樣靠不斷迭代來保證其安全。只要有一點漏洞，其結(jié)果就是災難性的。所以圍繞工業(yè)智能化的要求，在供應鏈和基礎設施的安全上，美國要求核心關(guān)鍵部件和供應鏈必須在本土制造或掌握在盟友體系中。

“其中，芯片是工業(yè)智能化最核心的部件。沒有芯片的先進制造，根本談不上工業(yè)智能化的工業(yè)革命。但美國現(xiàn)在最缺的是先進芯片制造所需的各級人才，這必須由大量的芯片企業(yè)的實際生產(chǎn)才能培養(yǎng)出來?！背逃畋硎尽?br />
三. 中國應當如何看待與應對芯片法案
首先我們先來對芯片行業(yè)做一個全產(chǎn)業(yè)鏈的深度剖析，基于芯片產(chǎn)業(yè)獨有的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)特性，我們可以將產(chǎn)業(yè)鏈分為五個子鏈：
首先是設計，數(shù)億的電子線路如何集成在一起，首先需要設計。全球最大的芯片設計公司是英國的ARM.而美國的EDA居于軟件設計壟斷的地位，并且華為的海思設計能力可以達到7納米。 因此可以說我國在設計領域?qū)Σ粐獠罹嗖⒉淮蟆?br /> 其次是制造，包括成品的制作與半成品的制作。半成品是晶圓，高純度的晶圓，基本由日本進行壟斷；而我們要在晶圓的基礎之上做芯片，臺積電的市場份額最大，中芯國際的市場份額居于全球第5. 可以說我國在芯片制造的領域與西方國家還有很大的差距。
第三是封裝與測試，這個環(huán)節(jié)基本上屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，在該行業(yè)中國與國際的差距并不大，甚至可以說處于全球領先地位。
第四是半導體設備生產(chǎn)，最為精密的EUV光刻機是二藍ASML，是當前國際上唯一能夠提供7納米工藝光刻機的企業(yè)。生產(chǎn)晶圓的設備廠商主要在日本，三星等外資企業(yè)的手中。
最后就是輔助材料的采購，包括光刻膠，掩膜版，靶材，封裝基板等，這些材料我國的儲備嚴重不足，有相當大的一部分依賴于進口。

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“雖然美國企圖扭轉(zhuǎn)全球化大趨勢，逆歷史潮流而動，但這基本是不可能的。畢竟幾十年來全球制造業(yè)深度分工融合背景下，斷鏈脫鉤難乎其難?！苯剐峦f，中國是全球化的推動者，也是得益者，中國要繼續(xù)高舉全球化大旗、提高對外開放水平，維護全球供應鏈穩(wěn)定，維護全球貿(mào)易規(guī)則。對“小院高墻”“定點脫鉤”的做法做好防守。
“防守應該著眼于國家的長遠利益、整體利益?！苯剐峦f，全球供應鏈穩(wěn)定關(guān)乎中美兩國共同利益，防疫、反恐、氣候問題、綠色經(jīng)濟等都需要兩國合作，因此當前不能只看到中美斷鏈脫鉤的地方，還應尋找機會，更多著眼于未來合作。
當前中國最主要還是要做好自己的事，補短板、鍛長板、固底板，進一步推動中國制造由大變強，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)體系完備的優(yōu)勢，增強產(chǎn)業(yè)鏈安全性；建設強大統(tǒng)一的內(nèi)需市場，以內(nèi)需市場供應鏈的高級化來彌補外循環(huán)的不足，構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。
針對美國在14納米以下設備方面的封鎖，焦新望認為，中國依然有很多技術(shù)路線可以替代，不存在一卡就死的情形，反而將會加快國產(chǎn)技術(shù)升級步伐，逐步實現(xiàn)國產(chǎn)替代。
我相信，"中國芯"的未來一定大有可為。

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