報廢汽車拆解回收行業(yè)如何盈利？利潤情況怎么樣？

毛屌屌

報廢汽車是典型的綜合型再生資源，可以提供鋼鐵、有色金屬、貴金屬、塑料、橡膠等原材料。汽車拆解產(chǎn)業(yè)鏈以拆解環(huán)節(jié)為中心，向上游延伸至報廢車的回收、拍賣，向下游延伸至零部件的再生、金屬與非金屬材料的再利用，對保護環(huán)境、節(jié)約資源、推動循環(huán)經(jīng)濟具有重大意義。

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中國經(jīng)濟經(jīng)過多年快速發(fā)展，居民財富快速積累，汽車行業(yè)也經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展，汽車保有量快速增加；另一方面，資源環(huán)境約束因素，使汽車尾氣減排以及新能源汽車的需求越來越迫切。這些都是汽車報廢快速推進的重要因素。
（1）快速增長時期積累的車輛將達到報廢期。2009年，中國汽車產(chǎn)銷1300多萬輛，超越美國成為世界汽車產(chǎn)銷第一大國。2014年，中國機動車保有量2.64億輛，首次超越美國；2018年，中國機動車保有量達到了3.27億輛；其中汽車保有量約為2.4億輛。

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一般汽車正常使用報廢期在10-15年；快速增長時期積累的車輛達到報廢期意味著報廢高峰的來臨。從可獲取的美國機動車保有量數(shù)據(jù)看，20世紀70年代以來美國機動車保有量進一步快速增長；而20世紀80-90年代正式進入第一波汽車報廢的高峰。

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21世紀初正是中國汽車增速最迅猛的階段，該階段出售的車輛也即將達到報廢期。

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（2）環(huán)保因素、新能源汽車逐漸崛起，進一步加速老舊車輛更新?lián)Q代。2013年國務院發(fā)布《大氣污染防治行動計劃》，要求到2015年淘汰2005年底前注冊營運的黃標車，基本淘汰京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域內(nèi)的500萬輛黃標車。到2017年，基本淘汰全國范圍的黃標車。2015年10月，環(huán)保部、公安部、財政部、交通運輸部、商務部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面推進黃標車淘汰工作的通知》，要求對達到國家強制報廢規(guī)定的，一律按規(guī)定報廢。且距機動車強制報廢年限1年以內(nèi)（含1年）的機動車，不得變更使用性質(zhì)、轉(zhuǎn)移所有權(quán)或者轉(zhuǎn)出登記地所屬地市級行政區(qū)域。

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黃標車是指新車定型時排放水平低于國I排放標準的汽油車和國III排放標準的柴油車的統(tǒng)稱，尾氣排放污染量大、濃度高、排放穩(wěn)定性差。截至2012年底，全國“黃標車”保有量1451.4萬輛，占汽車保有量的13.4%。2008年至2015年間，京津冀共淘汰黃標車136.22萬輛。隨著2017年底淘汰黃標車任務的收尾，國III車輛淘汰工作在全國各地開始啟動。2018年6月，交通運輸部就加強車輛結(jié)構(gòu)升級方面時強調(diào)，推廣使用新能源汽車的同時大力淘汰老舊車輛。

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國III淘汰周期的開啟將成為短期內(nèi)汽車拆解行業(yè)的催化劑。一方面囯III淘汰工作的逐步展開提供了豐富車源，使得汽車拆解行業(yè)業(yè)務量大幅增長，另一方面多數(shù)省市對提前淘汰的囯III車給予不同程度的高補貼，引導報廢囯III車輛加速報廢。
（3）政策推動非法拆解車輛流入正規(guī)報廢渠道。據(jù)商務部市場體系建設司統(tǒng)計，2017年全國機動車回收數(shù)量174.1萬輛，其中汽車147.2萬輛，而美國年回收汽車量約1000萬輛左右。中美差距巨大的原因在于中國報廢汽車正規(guī)回收率相當?shù)?，?0%左右，而美國達到了80%左右；但隨著汽車拆解市場逐漸規(guī)范，尤其是五大總成再制造放開，盈利模式暢通、監(jiān)管追溯更嚴格后，原來流入非法拆解渠道的車輛將快速涌入正規(guī)報廢渠道，報廢汽車回收量有望快速攀升。

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汽車拆解市場空間測算
車輛報廢年限測算
以商務部發(fā)布的《機動車強制報廢標準規(guī)定》為基礎測算各類車輛的報廢年限。由于不同型號的貨車或客車強制報廢年限不同，我們用2017年銷量進行加權(quán)。2017年重、中、輕、微型貨車銷量占比分別為：8.99%、6.50%、62.58%、21.93%，加權(quán)后貨車平均報廢年限為14.34年。同理，2017年大、中、小型客車銷量占比分別為：19.56%、14.96%、65.48%，加權(quán)后客車平均報廢年限為10.40年。乘用車未規(guī)定強制報廢年限，但使用期一般不超過10年，為保守估計按10年計算。根據(jù)測算，貨車、客車、乘用車報廢年限分別設定為：14、10.5、10年。

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汽車報廢量及回收量測算
估算汽車報廢量的方法是：貨車平均報廢年限為10年，那么十年前的貨車銷量對應十年后的貨車報廢量，客車與乘用車報廢量的估算方法同理。從而得到，2020年，中國汽車報廢量過千萬，約1190萬輛；到2025年，汽車報廢量約2441萬輛。

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當前中國報廢車正規(guī)回收率在30%左右，其余部分流向非法拆解企業(yè)或者賣向偏遠地區(qū)沉積下來，但隨著國內(nèi)報廢汽車拆解行業(yè)相關(guān)法律逐漸健全，法律執(zhí)行力度逐漸加大，拆解企業(yè)盈利能力提升，行業(yè)將逐漸向規(guī)范化發(fā)展。保守估計，對報廢車回收率的假設如表所示：

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回收量等于報廢量與回收率的乘積。我們估算，到2020年，報廢車回收量約400萬輛；到2025年，回收量過千萬，約1221萬輛。需要指出的是達到報廢年限的車輛可能通過二手車交易的方式流入經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，從而導致報廢量與回收量之差，因此，提升回收率還需要各級政府加強監(jiān)管。

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各類材料回收量測算
1980年，為了節(jié)約資源、國家計委、國家經(jīng)委、國家能源委和交通部、國家物資總局遵照國務院指示精神，聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于印發(fā)<載重汽車更新試行辦法>的通知》文件，規(guī)定了汽車更新和回收手續(xù)，明確“回收部門接受舊車后，應及時解體作廢鋼鐵處理，不得用舊零、拼裝汽車變賣。因此，目前我國大多數(shù)拆解企業(yè)都將報廢車全部拆解為廢生鐵、廢鋼、廢玻璃等原材料。
2016年《國務院關(guān)于修改<報廢汽車回收管理辦法>的決定（征求意見稿）》提及，要放開汽車“五大總成”再制造；2019年1月29日，國家發(fā)改委等10部委出臺的《進一步優(yōu)化供給推動消費平穩(wěn)增長促進形成強大國內(nèi)市場的實施方案（2019年）》，按規(guī)定放開報廢汽車“五大總成”再制造、再利用。2019年2月25日，國務院審議通過《報廢機動車回收管理辦法（修訂草案）》，通過鼓勵報廢機動車“五大總成”再制造、再利用等，明顯地提升報廢機動車回收利用價值，有助于形成汽車報廢更新的長效機制，加快淘汰老舊機動車，助力大氣污染防治的源頭治理。因此，我們在測算過程中，將“五大總成”單獨列出并進行經(jīng)濟性測算。

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經(jīng)測算，預計到2020年報廢汽車生鐵、鋼材、有色金屬、玻璃、塑料回收量分別為16.7、275.1、23.0、16.9、59.0萬噸。到2025年，五類材料回收量分別為：50.3、828.8、69.5、50.8、177.7萬噸。（上述數(shù)據(jù)均不包含五大總成中相關(guān)材料的重量）

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汽車拆解市場規(guī)模測算
汽車拆解市場規(guī)模由兩部分組成：五大總成回收價值與剩余廢舊材料回收價值。具體計算公式：市場規(guī)模=∑（各類材料回收量*廢舊材料價格）+五大總成價格。經(jīng)測算，2020年汽車拆解市場規(guī)模約281億元；2025年規(guī)模達846億元。

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汽車拆解行業(yè)核心癥結(jié)在于：先前，報廢汽車的補貼直接給到個人車主，拆解企業(yè)僅依靠廢金屬銷售獲利，盈利空間有限，只能壓低收車費用，致使車源大量流向非正規(guī)渠道。今后五大總成再制造放開有望打破行業(yè)僵局。我們認為，現(xiàn)階段的行業(yè)核心變化在于五大總成再制造、再利用的放開，對于打通汽車“回收——拆解——再制造”盈利產(chǎn)業(yè)鏈條，具有非常重大意義。

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目前市面上殘值較高的報廢車大量流向非正規(guī)渠道的核心癥結(jié)在于，報廢汽車的補貼直接給到個人車主。一方面補貼力度低，且各地一般都規(guī)定只有購買新車才能拿到補貼，這導致個人車主沒有動力將報廢車交給正規(guī)拆解企業(yè)。另一方面，拆解企業(yè)未能獲取補貼，僅依靠廢金屬銷售盈利空間有限，只能不斷壓低收車費用，致使大量報廢汽車流向非正規(guī)渠道，這又導致正規(guī)企業(yè)產(chǎn)能利用率過低，進一步拉低利潤率。
以一臺普桑為例，由于我國相關(guān)法律規(guī)定，報廢汽車的收購價格，按照金屬含量折算，參照廢舊金屬市場價格計價，且大多數(shù)企業(yè)只能靠銷售廢金屬盈利，因此正規(guī)企業(yè)回收價在800元左右。但非正規(guī)渠道上價格能開到2000-3000元，隨后無論是在小作坊非法拆解或是賣往農(nóng)村等偏遠地區(qū)，都能賣到8000元左右。非正規(guī)渠道大量非法改裝，報廢車流向不發(fā)達地區(qū)，遺留了巨大的安全隱患。

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2016年發(fā)布的《國務院關(guān)于修改<報廢汽車回收管理辦法>的決定（征求意見稿）》，放開汽車“五大總成”再制造，規(guī)定“五大總成”可交給零部件再制造企業(yè)。2019年2月25日，國務院審議通過《報廢機動車回收管理辦法（修訂草案）》，通過鼓勵報廢機動車“五大總成”再制造、再利用等?！拔宕罂偝伞卑òl(fā)動機、變速箱、方向機、前后橋、車架。如果這五部分有兩部分以上損壞，汽車的修復價值就較低。同時，廢除了報廢機動車的收購價格參照廢舊金屬價格計價的規(guī)定。
五大總成再制造放開后，正規(guī)拆解企業(yè)盈利能力大幅提升，支撐收車價格上漲，從而足以與非正規(guī)渠道競爭，車源與盈利問題得到解決，促進汽車回收拆解行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。
放開五大總成再制造政策效應測算。目前非正規(guī)渠道一輛重1噸左右的普通轎車收車價格大約在3000元左右，正規(guī)企業(yè)若要與之競爭至少需達到該水平。通過敏感性分析，我們發(fā)現(xiàn)，假設單臺轎車重1.12噸，廢舊材料回收利用率為80%，報廢轎車中生鐵、鋼材、有色金屬、玻璃占比分別為3.2%、77.7%、4.7%、3.27%，當收車價格為3000元時，不考慮五大總成再制造時企業(yè)毛利率-1.19%，考慮五大總成再制造政策放開后毛利率能達到35.60%。

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我國對汽車回收推進三大重要政策：
（1）2015年10月，環(huán)保部、公安部、財政部、交通運輸部、商務部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面推進黃標車淘汰工作的通知》。黃標車，是指新車定型時排放水平低于國I排放標準的汽油車和國III排放標準的柴油車的統(tǒng)稱，造成的污染極大，為了大氣污染防治工作的推進，各地早前已陸續(xù)開始淘汰黃標車。新的通知要求督促運輸企業(yè)及時淘汰2005年底前注冊的黃標車，這一舉措為廢舊汽車拆解帶來了巨大的市場空間。
（2）2016年發(fā)布的《國務院關(guān)于修改<報廢汽車回收管理辦法>的決定（征求意見稿）》，放開汽車“五大總成”再制造，規(guī)定“五大總成”可交給零部件再制造企業(yè)?！拔宕罂偝伞卑òl(fā)動機、變速箱、方向機、前后橋、車架。如果這五部分有兩部分以上損壞，汽車的修復價值就較低。
（3）2017年1月3日，國務院發(fā)布《生產(chǎn)者責任延伸制度推行方案》，率先確定對電器電子、汽車、鉛酸蓄電池和包裝物的生產(chǎn)者責任延伸制度。其中汽車領(lǐng)域的生產(chǎn)者責任延伸要求產(chǎn)品設計考慮可拆解和回收的性質(zhì)，引導汽車拆解行業(yè)向著正規(guī)化、專業(yè)化的方向發(fā)展。

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行行查，行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫：

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