4%，不能再高了！

慧聰師太

聽說了嗎？
銀行存款利率也降了！
活期存款利率降的最少，從0.3%降到了0.25%，降了0.05%。
3年期存款利率降的最多，從2.75%降到了2.6%，降了0.15%。
其他期限的存款都調低了0.1%。

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圖片來源：工行網站
其實，降的何止銀行存款利率，余額寶收益也降了不少。
半年前，我們還在討論“余額寶收益破2%”，現(xiàn)在已經破1.5%了，而我們也沒有了討論的心氣！

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還有銀行理財，
年初，銀行理財產品的平均收益還有4%，現(xiàn)在只剩2%了。

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普通人能接觸到的低風險投資產品收益率都在下降。
為什么降呢？
首先是貸款利率在降低。
現(xiàn)在銀行貸款報價形式都是“LPR（貸款市場報價利率）+基點”。
今年以來，LPR已經調降好幾次了，
5年期的LPR，從4.65%降到4.3%，降了0.35%。
1年期的，從3.8%降到3.65%，降了0.15%。
羊毛出在羊身上，銀行賺的就是存貸款利差，貸款利率降了，自然也會想辦法降低存款利率。
當然，前提是銀行不缺存款。
前幾次“錢荒”的時候，別管利率多高，只要是存款銀行都爭著要。
比如2013年，錢荒的時候，SHIBOR利率（1周）到過11%。
（PS：SHIBOR利率是銀行與銀行之間借貸的利率）
但今年不同，因為貨幣環(huán)境偏寬松，銀行也不缺存款，SHIBOR利率（1周）就從2.2%降到了1.5%。

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所以，今年銀行腰桿挺得特別直，不差錢！再加上，放出去的貸款利率又一路降，存款利率下調是水到渠成的事情。

事情就是這么回事，我們也改變不了什么，能做的只有兩件事：
一是尋找收益更高的低風險資產；二是減少高利率負債，比如房貸。
我們一個個來說。
（1）尋找收益更高的低風險資產
1）貨幣基金
7日年化收益超過2%的僅剩2只，還沒2年期的銀行存款利率高。
真有一筆閑錢的話，存成2年的定期，也比買貨幣基金好。

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2）同業(yè)存單指數(shù)基金
那最近爆火的同業(yè)存單指數(shù)基金呢？
收益會高些。
最早的一批同業(yè)存單指數(shù)基金是去年底成立的。
今年以來，它們平均漲了1.84%，折合成年化收益的話是2.6%，比貨幣基金好一些。

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代價嘛，
就是偶爾那么幾天會虧損。當然，虧的也不多，持續(xù)時間也不長。

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3）短債基金
收益和風險再高一些的是短債基金。
今年以來，400多只短債基金平均漲了2.21%，年化收益是3.13%。
當然回撤也會再大一些，是-0.15%。

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這里補充一點，
同業(yè)存單指數(shù)基金買的是銀行大額存單，短債基金買的主要是到期時間在397天以內的債券。
買債券嘛，難免有踩雷的時候。
比如今年，就有幾只踩雷了，回撤蠻大的。

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表現(xiàn)在凈值上，就是某一天或某幾天連續(xù)大跌。

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所以，選短債基金有2個原則：
一是攤大餅；
二是選那些成立時間比較久、規(guī)模比較大的短債基金。
這樣，踩雷的風險相對小一些，收益也能提上去。
比如選“成立時間超過2年”、“基金規(guī)模超過100億元”的短債基金，
符合條件的基金有67只，它們今年以來平均漲了2.22%，年化收益是3.14%，最大回撤是-0.07%。
表現(xiàn)要好于短債基金平均水平。

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4）長債基金
長債基金也是一樣的套路。
今年以來，長債基金平均漲了2.65%，年化收益3.76%，最大回撤-0.39%。

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如果攤大餅，選“成立時間超過2年”、“基金規(guī)模超過100億元”的長債基金，
它們今年平均漲了2.78%，年化收益3.94%，最大回撤是-0.29%，表現(xiàn)也要好于長債基金平均水平。

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5）理財險
理財險也是個不錯的選擇，不少理財險號稱“長期持有，復利接近3.5%”。
考慮到理財險沒有短期回撤，這個也蠻吸引人的。
但也有缺點，那就是持有時間長。
以某理財險為例，要投保到第8年，現(xiàn)金價值才超過累計保費。

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這里解釋下，
現(xiàn)金價值就是你退保時，保險公司返還給你的錢。
“投保到第8年，現(xiàn)金價值才超過累計保費”意思是，前8年你取出來的話，不僅不賺錢反而虧錢。
“長期持有，復利接近3.5%”是說，當你持有十幾二十年，甚至更長時間后，才能賺取3.5%的復利。
6）“固收+”基金
總的來說，當前環(huán)境下，追求極低風險的話，年化收益很難超過4%。
想要再提高收益的話，就只能往權益方向瞄瞄了。
股票基金就不說了，風險太大，不適合低風險投資者。
“固收+”倒可以說一說。
按照最新的監(jiān)管要求，“固收+”基金的“可轉債+股票”倉位介于10%-30%之間。
也就是說，
“固收+”基金 = 債券倉位（65%~85%） + 權益?zhèn)}位（10%~30%） + 現(xiàn)金倉位（5%）
按照債券基金長期年化收益3.5%，權益基金長期年化收益10%計算，
“固收+”基金的長期年化收益在4%~5.3%之間，還是不錯的。
當然，波動也要大一些，最大回撤超過5%，那是常事。碰到行情不好的時候，當年小虧也是有可能的。
以今年為例，最大回撤就有4.94%，因為股票行情不好，不僅沒賺到錢，反而虧了1.43%。

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（2）減少高利率負債
對于大部分人來說，主要就是提前還房貸了。
雖然房貸可能是我們一生中借到的最便宜、金額最大的一筆貸款。
但它的利率也不低，低一些的可能在4%左右，高一些的可能就有6%，甚至7%了。
剛才說了，追求極低風險的話，年化收益很難超過4%。
所以，和低風險理財收益對比，房貸利率其實是不低的。

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那房貸要不要提前還呢？
懶貓以前寫過，
房貸，要提前還嗎？
“房貸要不要提前還，和還剩余多少時間沒關系，只和房貸利率是多少有關。
只要你的投資理財收益沒房貸利率高，在留足流動性的前提下，房貸該提前還還是要還。”

以上就是低風險投資者應對收益下滑的主要方法了，
（1）提高收益。
貨幣基金已經是過去式，不妨適當提高那么一丟丟的風險偏好，試試同業(yè)存單指數(shù)基金、短債基金、長債基金。
步子邁的大一些的話，可以考慮下“固收+”基金。
（2）減少高利率負債。
只要你的理財收益跑不贏房貸，在留足流動性的前提下，提前還房貸也是個不錯的選擇。
你還有什么好的方法呢？不妨評論區(qū)討論下~

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