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發(fā)表于 2021-3-15 14:26:15
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最近一個對 iPhone 增長前景起疑的,可能是蘋果自己。
從 2000 年 10 月開始,蘋果每隔 3 個月會公布一份不到半頁長的表格,列出三類數(shù)據(jù):
不同產(chǎn)品各賣了多少臺;不同產(chǎn)品各賣了多少錢;全球各主要市場收入多少。
如果訂在一起,這就是一本《現(xiàn)代蘋果簡史》。它的抬頭從 Apple Computer, Inc.(蘋果電腦公司)變成 Apple Inc.(蘋果公司);產(chǎn)品線從 iBook、Power Mac 之類的遙遠記憶,變成 iPhone、iPad、Mac 三大類。
不變的是數(shù)字不停變大。從一季賣 112 萬臺電腦,變成一季賣 6189 萬臺電子產(chǎn)品。從一季度收入 1.87 億美元,增長到一年 629 億美元。
但今年 11 月 1 日的財報會議上,蘋果宣布將停止 18 年來的傳統(tǒng),不再公布各類產(chǎn)品具體賣了多少臺。理由是“90 天里面賣掉多少件產(chǎn)品已經(jīng)不一定能反映我們業(yè)務(wù)所蘊含的力量。”
史蒂夫·喬布斯早年嘲笑 iPad 競爭對手的話大概更接近真實情況,“一般來說,如果賣得好,你會說的?!?br />
財務(wù)數(shù)據(jù)放什么、不放什么不會頻繁調(diào)整。蘋果選擇不再公布銷量數(shù)字基本說明它不僅對今年新品 iPhone Xs/Xr 的銷售表現(xiàn)沒有信心,它還認定未來相當一段時間,iPhone 銷量都不會好轉(zhuǎn)。
蘋果和它的投資人都表現(xiàn)出很意外的樣子。
蘋果兩輪減產(chǎn)、新機促銷活動前所未有地做到了蘋果官網(wǎng)上,甚至已經(jīng)停產(chǎn)為新品讓路的 iPhone X 也恢復(fù)生產(chǎn)。今天 iPhone Xs Max 國行在拼多多以 8099 元銷售,比發(fā)售價低了 1500。
華爾街反應(yīng)同樣劇烈。不到兩個月時間,蘋果市值蒸發(fā) 33%,從一萬億美元跌到本周的 7000 億美元以內(nèi)。高盛的分析師們就產(chǎn)品定價發(fā)表著截然相反的結(jié)論,裝作自己在討論一個有價值的問題。
| iPhone 前十年增長太過穩(wěn)定,被誤以為理所當然
從喬布斯時期變戲法一樣的新品迭代,到庫克時期的穩(wěn)定擴張,蘋果營造了這樣一種感覺:iPhone 不受技術(shù)瓶頸或者經(jīng)濟波動左右,能夠永遠持續(xù)增長。
增長是如此穩(wěn)定,以至于巴菲特、華爾街的投資者、乃至蘋果自己可能都忘了,這種增長是多么不理所當然。
每年都得更新一次的 iPhone,并不是什么不得不買(換)的東西。蘋果每年都得想辦法做得更好,否則整個公司的增長就會出問題。
沒有第二個千億規(guī)模公司必須每年面對一次大考。
石油、化工、銀行、日化、航空之類自不用提。就連科技巨頭們也沒這樣押注,騰訊和 Facebook 壟斷社交關(guān)系、亞馬遜和阿里巴巴壟斷在線零售、Netflix 基本壟斷沙發(fā)和睡前時間、Google 壟斷搜索以及絕大部分手機的操作系統(tǒng)。一次失誤不會影響這些公司的前景。
這可能是全球最難的生意。反過來說,因為蘋果過去十幾年都能做到這一點,所以它能維持全球市值第一這么多年,并在今年達到萬億市值。
現(xiàn)在一代產(chǎn)品出了問題,3000 多億美元市值因此蒸發(fā)——接近整個阿里巴巴集團的規(guī)模,比京東、網(wǎng)易、美團、小米、Netflix、愛奇藝、特斯拉之和還要高。
不同于當初蘋果顛覆諾基亞,或者華為小米顛覆三星,蘋果眼前還沒有一個棘手的 iPhone 挑戰(zhàn)者。
過去三年時間,蘋果一共賣了近 6.5 億部 iPhone,每年銷量增長在 0% 上下,但用戶規(guī)模從 7 億多增加到了 10 億。這說明用戶沒有流失,蘋果的體驗、品牌、慣性依然能留住用戶。
但沒有什么保證 iPhone 用戶必須升級新手機,上面這個數(shù)字在證明 iPhone 粘性的同時也說明大半用戶三年沒換過 iPhone。在過半人口用著 iPhone 的美國,41% 還是 iPhone 6s 或者更老的機型。
對于多數(shù)用戶,換手機的主要動力變成了遺失和摔碎。防水、全面屏、Face ID 這些新功能不能吸引足夠多人換手機,Xs 就更不能了。
這是全行業(yè)的危機,全球智能手機行業(yè)已經(jīng)連續(xù)下滑了四個季度。整個行業(yè)都沒找到讓人繼續(xù)換手機的理由,而且看上去未來很長一段時間也不會有。
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2021-3-18 22:01 上傳
iPhone 過去三年的銷量已經(jīng)沒有增長
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2021-3-18 22:01 上傳
iPad Pro 的高昂價格也沒能抬高均價,說明大多數(shù)人只買最便宜的型號
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2021-3-18 22:01 上傳
Mac 曾隨 iPhone 的普及有過一波增長,現(xiàn)在再次回落
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2021-3-18 22:01 上傳
但蘋果的用戶數(shù)量沒有下滑
過去四年,蘋果有超過 60% 收入來自 iPhone、超過 65% 的毛利來自 iPhone、超過 80% 數(shù)字服務(wù)收入來自 iPhone。而 iPhone 的定價也限制了它像中國手機廠商那樣在東歐、東南亞、印度、南美獲得新增長。
對單一產(chǎn)品的傾力投入,是數(shù)億用戶持續(xù)購買它的原因,現(xiàn)在也成了它的危機所在。
| 蘋果曾兩度避開全行業(yè)下滑的窘境,是因為它提前顛覆了自己所在的行業(yè)
曾經(jīng),蘋果依賴 Mac 或者 iPod 甚于 iPhone。
喬布斯頗欣賞的克萊頓·克里斯滕森教授十幾年前看到了蘋果的風險,做了一次、一次、又一次的預(yù)言,認定不管蘋果能做出怎樣的好產(chǎn)品,遲早會遇到危機。但每一次蘋果都能提前走出那個市場。
“重要的是,得由我們發(fā)起轉(zhuǎn)型。就像克里斯坦森提出的‘創(chuàng)新者窘境’——發(fā)明一個東西的人往往也是最晚看到盡頭的人。我們顯然不希望被甩在后面?!眴滩妓乖?2010 年秋天解釋說。當時正趕上個人電腦行業(yè)三十年增長的盡頭。次年全行業(yè)下滑,惠普、戴爾、聯(lián)想這三大 PC 制造商各自經(jīng)歷了虧損、裁員、拆分,走向沒落。
發(fā)明了個人電腦的蘋果沒有在 2010 年陷入窘境。那一年,它成為最大手機制造商,還推出了 iPad。到年底,記者已經(jīng)在問喬布斯,帶領(lǐng)蘋果超越微軟成為全球最值錢科技公司是何感想。
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2021-3-18 22:01 上傳
現(xiàn)代蘋果的起點是 1997 年喬布斯回歸,他砍掉大部分業(yè)務(wù),讓蘋果重新聚焦在 Mac 電腦上。2001 年,Mac OS X 系統(tǒng)發(fā)布、第一家蘋果直營零售店在弗吉尼亞開幕。那之后,蘋果才真正轉(zhuǎn)危為安,不再需要擔心破產(chǎn)。
2003 年,也就是 Mac 復(fù)蘇兩年后,蘋果讓 iPod 支持 Windows 電腦。用戶少了一個非買 Mac 不可的理由,但 iPod 因為可以賣給觸及數(shù)億 Windows 用戶火了起來。
2004 年,也就是 iPod 火起來的第二年,蘋果召集 1000 員工開始秘密研發(fā) iPhone。三年后 iPhone 誕生,直接扼殺 MP3 播放器的存在價值,也包括它自己的 iPod。
2010 年,iPhone 開賣四年后,iPad 發(fā)布,開辟新的收入來源。
蘋果從沒有在一個自己開辟的市場永遠擊敗挑戰(zhàn)者,它總是在對手拿出足夠好的產(chǎn)品之前就打開新的市場。
| 庫克有幾次大手筆的嘗試,但沒能打開新的市場
蘋果早先的成功常被簡單歸于喬布斯是個產(chǎn)品天才,用體驗卓絕的新產(chǎn)品顛覆一個又一個新市場。
這是過于簡單的解釋。好產(chǎn)品是 iPod 和 iPhone 成功的必要條件,但遠不是全部。
蘋果原本只是一個電腦公司,擅長工業(yè)設(shè)計、會開發(fā)操作系統(tǒng)。
iPod 的成功仰賴于 iTunes 在線音樂商店,這意味著建立消費者和音樂片商都能夠接受的數(shù)字商店。同時 iPod 還依賴蘋果 2001 年開始建立的 Apple Store 直營店,效仿奢飾品大牌做線下旗艦店。
iPhone 更復(fù)雜。一年造 2 億部手機并賣掉意味著支持上百個運營商、管理數(shù)百家供應(yīng)商,從采購鋁材、定制配件、組裝生產(chǎn)、再到送進全部銷售渠道。還意味著自己設(shè)計芯片。
基本上,這四件事蘋果都做到了全球最好的之一,后兩件由庫克推進到極致。蘋果一共造了 14.7 億部 iPhone,其中 13.9 億部發(fā)生在 2011 年往后,卻再也沒重復(fù) iPhone 4 那樣的產(chǎn)能危機。今天蘋果自制 CPU 的性能不但早就甩開高通,還逼近了英特爾。
庫克接手后,蘋果的產(chǎn)品研發(fā)方式和新品節(jié)奏沒什么改變。
蘋果依然聚焦在幾款產(chǎn)品之上,喬尼·艾維像過去 22 年一樣直接管理工業(yè)設(shè)計,他的工業(yè)設(shè)計團隊也依然維持 20 來人規(guī)模以保持溝通效率——作為對比,三星到去年還有 1600 個工業(yè)設(shè)計師。
問題在于,之后蘋果進入全新市場的嘗試就沒有成功過。
2014 年,也就是 iPad 誕生 4 年后,Apple Watch 發(fā)布。效仿 2007 年的 iPhone 發(fā)布會,蒂姆·庫克在臺上給了 3 個買 Apple Watch 的理由:
精準的腕表親密而及時的通信設(shè)備完備的健康與健身伙伴
就像 2007 年 iPhone 說的三樣?xùn)|西:
寬屏的 iPod手機口袋里的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備(Safari 瀏覽器)
庫克要用 Apple Watch 進入奢侈品市場。蘋果不但推出 12 萬一塊的金表,還改造線下店、重新設(shè)計購物流程。YSL 和 Burberry 兩個奢侈品公司的 CEO 也都被招進蘋果。
一年之后,蘋果把 Apple Watch 推倒重來,砍掉金表,不再找時尚明星站臺,重新定位為 iPhone 的健康和健身配件。
蘋果手表銷量已經(jīng)超過勞力士,但勞力士可沒有 3000 元的表。最后蘋果做的還是它熟悉的電子配件生意,沒能進入奢侈品市場。而這個生意的規(guī)模別說以后填補 iPhone 下滑的窟窿,它還沒有 iPad 同樣發(fā)布三年后的 1/3。
蘋果新品發(fā)布三年后
| iPod
收入 13 億美元,占整個蘋果 34.7%
| iPhone
收入 104.7 億美元,占整個蘋果 39.1%
| iPad
收入 114.7 億美元,占整個蘋果 19.9%
| Apple Watch
收入 42.3 億美元,占整個蘋果 6.7%(實際數(shù)字更少,因為 42.3 億數(shù)字還包括了 Beats、AirPods 以及其它各種蘋果自產(chǎn)配件)
手表之外,蘋果調(diào)集了一支比當年開發(fā) iPhone 更大的團隊、買了 58 公頃土地準備造車。
到 2016 年,蘋果從特斯拉挖了太多人,以至于馬斯克公開攻擊說蘋果變成了“特斯拉墳場”,堆滿了在特斯拉混不下去的人。雖然后來連他的工程副總裁都加入蘋果。
向來避諱談?wù)撐窗l(fā)布產(chǎn)品的庫克被問到汽車項目,也沒有否認,而是將其比作圣誕禮物,說要再等等。
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2021-3-18 22:01 上傳
豐田研發(fā)中心、特斯拉工廠、蘋果汽車項目的“宙斯園區(qū)”對比,同比例
等到 2017 年 9 月,iPhone 發(fā)布第十年,蘋果在新建的全玻璃喬布斯禮堂召開新品發(fā)布會。庫克做了一場令人感動的演講向喬布斯致敬,回溯了 iPhone 如何定義過去十年的科技發(fā)展,并宣布了未來十年的起點——iPhone X。
iPhone X 可能是改變最大的 iPhone,但它依然是 iPhone。
| 之后蘋果退回去圍著 iPhone 修建護城河,期待用戶買更貴的 iPhone
新品不成,蘋果兩度試圖降低售價,讓 iPhone 進入不同價位區(qū)間,也都不成功。
一次是 2013 年的 iPhone 5c,價格只比同代的 5s只低 20%,用舊處理器、沒有指紋識別。
第二次是 2016 年的 iPhone SE,便宜了一半,但沿用了兩年前的造型。
甚至今年的 iPhone Xr,起價也被訂到超過 6000 元,避免影響新漲價的 Xs 系列。
一個模式反復(fù)出現(xiàn):蘋果要確?!暗投恕眎Phone 足夠貴,或者體驗足夠差,以避免影響主力 iPhone 的銷售,從而保護利潤率。
同時所有產(chǎn)品也都要為 iPhone 的持續(xù)增長添磚加瓦。
Apple Watch 必須配對 iPhone 使用,不是因為全球 80% 以上的人對健身沒有興趣,而是這樣可以讓人多一個買 iPhone 的理由。
Apple Music 支持 Android,但任何大改版都要跟在 iPhone 之后,不是因為這么做有助于蘋果挑戰(zhàn) Spotify 或者騰訊音樂,而是這樣可以讓人多一個買 iPhone 的理由。
iPad Pro 據(jù)說要做下一代電腦,但它和 Android 沒有任何協(xié)作功能,不是因為買 Android 手機的人不買 iPad,而是這樣可以讓人多一個買 iPhone 的理由。
iMessage、HomePod……連新的視頻計劃,可能也要變成鎖住 iPhone 用戶的免費服務(wù)。
一切蘋果產(chǎn)品都要保護 iPhone,哪怕這對產(chǎn)品本身沒什么好處。
曾經(jīng),蘋果對自己的產(chǎn)品體驗有足夠自信,買了 iPod、iPhone 的人又回過頭去買 Mac、買 iPad。
十億蘋果用戶有各自不同的理由,不管因為體驗、性能、外觀、慣性或者虛榮,本質(zhì)上人們信任這個品牌,從而愿意不做太多考量地持續(xù)購買它的產(chǎn)品。
而這個品牌曾經(jīng)也在意有多少人能買得起它的產(chǎn)品,在發(fā)布會上砸碎“$999”的價格牌,說“我們想讓盡可能多的人用上它?!?br />
一輛法拉利要比經(jīng)濟型車貴上百萬,一臺美洛洗衣機也能比小天鵝貴上兩萬。但每天 24/7 不離身的 iPhone 在 2010 年只比主要競爭對手貴一兩千元而已。iPhone 曾是為數(shù)不多的、大多數(shù)人都能買得起的最好產(chǎn)品。
新技術(shù)無法刺激人更換手機,蘋果開始賣越來越貴的產(chǎn)品,讓買的人付更多錢以維持利潤率。
今天一部高配 iPhone Xs Max 是 2010 年高配 iPhone 4 定價的兩倍,比一部相當可用的 Android 手機貴出一萬。
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2021-3-18 22:01 上傳
iPhone 在售機型官方價格變化,圖片來自 Asymco
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2021-3-18 22:01 上傳
如果說 2017 年推出 iPhone X 的時候,因為用了太多新技術(shù),所以必須提高價格。那 2018 年把 iPhone Xs 賣得更貴,就只能是因為想獲得高利潤了。
蘋果現(xiàn)在宣布拿掉銷量數(shù)字意味著它不會降低價格——不然就沒必要拿掉銷量數(shù)據(jù),因為數(shù)字會更好。
面對整個行業(yè)的危機,蘋果選擇繼續(xù)追逐高利潤而非更多用戶,把自己定位成了一個賣貨、滿足投資人需求的公司。
銷量放緩,蘋果的經(jīng)營效率正受到影響。2012 年的時候,蘋果造出一部設(shè)備,平均 3.26 天后就能賣給經(jīng)銷商,經(jīng)銷商承擔之后的庫存壓力。到 2018 年,這個時間延長三倍到了 9.82 天。
如果不能維持增長,蘋果對于生產(chǎn)合作伙伴的控制力也會降低。為它生產(chǎn)零件的公司并不會因為 iPhone 變貴就從每個零件里得到更多收入,它們期待更多訂單?,F(xiàn)在小到具體做一個輔助芯片的公司,大到富士康、臺積電這樣的巨頭,都因為蘋果今年高估產(chǎn)能后減產(chǎn),承擔著 iPhone 下滑的損失。
| 至于蘋果高漲的利潤,這幾年大部分去了股市而非新品研發(fā)
庫克接手 8 年,蘋果的研發(fā)費用增加 7 倍,用于生產(chǎn)工具、廠房等項目的資本支出增加 5.4 倍。但與此同時,蘋果 2012 年至今拿 3800 億美元(包括進行中的回購計劃)分紅和回購股票炒自己的股價,比蘋果 1997 年至今所有研發(fā)、生產(chǎn)、零售店投入之和還要高了一倍不止。
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2021-3-18 22:01 上傳
數(shù)據(jù)到 2018 財年(2018 年 9 月底)截止,不包括正在進行中的新回購計劃,以及 11 月 1 日宣布的分紅。
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2021-3-18 22:01 上傳
2018 年特朗普政府宣布巨額減稅計劃,科技公司得以將海外現(xiàn)金搬回美國炒自己股價。Facebook、Google、蘋果的回購規(guī)模都達到歷史最高,只有亞馬遜一股都沒買。
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2021-3-18 22:01 上傳
11 月 1 日開始,蘋果股價陡峭下跌。iPhone 依然好用,但它畢竟不是什么必須每兩三年買一次的東西。當人們不再頻繁升級它的時候。華爾街跑得比用戶快得多。
關(guān)于上市公司是不是應(yīng)該大規(guī)?;刭徆善?,有不同看法。
往壞了說,當公司花錢買自己的股票,就意味著這些錢不會用來降低商品價格、提高員工收入、投資新產(chǎn)品新技術(shù)。具體到蘋果,用戶花更多錢買 iPhone,多出來的利潤被送給了蘋果投資人。同時股價漲了,公司高管獲利大于員工。
往好了說,也是蘋果承認自己不能有效利用這筆錢提升業(yè)務(wù),不如把錢還給投資人去投資其它公司,創(chuàng)造更大價值。
雖然科幻小說里的飛行汽車沒有如期而至,但新技術(shù)并不是不存在。今天亞馬遜和 Google 這兩個完全不擅長消費電子的公司造人工智能音箱都賣得比蘋果 HomePod 好十倍、市值還沒蘋果手頭現(xiàn)金多的特斯拉踉踉蹌蹌把電動車革命往前推、Netflix 靠每年數(shù)十億美元借款改造了幾億人的睡眠習(xí)慣。
最終,是蘋果選擇炒股價,回報華爾街,而非做更冒險的投資、進入新市場。它選擇成為巴菲特喜歡的那種公司,不冒險、修建護城河,以弗里德曼的理論為座右銘,“企業(yè)的唯一社會責任是賺取利潤然后回報股東”。
這沒什么錯,合理合法。一年盈利 600 億美元顯然是了不起的成就,但外界對它的期望要高一些。
“計算機領(lǐng)域有點像是沉積的巖石,你在一座山里貢獻了其中薄薄的一層,使山變得更加高聳。但最終,人們只是站在山頂,只有帶著 X 光才能看到里面是什么樣子。”1994 年,正在二次創(chuàng)業(yè)的喬布斯曾這么比喻自己的工作。
創(chuàng)辦 42 年來,蘋果為這座山貢獻了不那么薄的好幾層,讓人有了這樣的貢獻可以持續(xù)下去的暗示。但這可能終究是個錯覺而已。
制圖:馮秀霞
(以上內(nèi)容首發(fā)于好奇心日報,原文《年度被顛覆公司:蘋果。整個公司綁在 iPhone 之上,現(xiàn)在整個行業(yè)到頭了》作者:黃俊杰。更多精彩請下載閱讀。)
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